De kromming van de prijs/rendement-lijn gebruiken
Naast het gebruiken van de steilheid van de prijs/rendement-lijn om de duration van een obligatie te schatten, kun je ook de kromming gebruiken om de convexiteit van een obligatie te schatten.
In deze oefening ga je een prijs/rendement-grafiek van twee obligaties plotten om te zien welke obligatie de grootste convexiteit heeft. Beide obligaties betalen een jaarlijkse coupon van 5%, hebben een rendement van 5% en een nominale waarde van USD 100, maar de eerste obligatie heeft een looptijd van 5 jaar en de tweede van 20 jaar.
numpy, numpy_financial, pandas en matplotlib zijn al voor je geïmporteerd als respectievelijk np, npf, pd en plt.
Deze oefening maakt deel uit van de cursus
Waardering en analyse van obligaties in Python
Praktische interactieve oefening
Probeer deze oefening eens door deze voorbeeldcode in te vullen.
# Create array of yields and convert to pandas DataFrame
bond_yields = ____
bond = ____(____, ____)