फैक्टर मॉडलिंग में आर्थिक सहज-बुद्धि

फाइनेंस में सब कुछ रिस्क और रिटर्न के इर्द-गिर्द घूमता है। लंबे समय में, अधिक रिस्क आम तौर पर अधिक रिटर्न की ओर ले जाता है, और कम रिस्क वाले पोर्टफोलियो आम तौर पर कम रिटर्न देते हैं।

Fama-French फैक्टर मॉडल में:

• HML फैक्टर को ग्रोथ स्टॉक्स, यानी जिनकी वैल्यूएशन ऊँची हो, के रिटर्न को वैल्यू स्टॉक्स के रिटर्न के मुकाबले रखकर बनाया जाता है।
• SMB फैक्टर को स्मॉल-कैप स्टॉक्स, यानी जिनका मार्केट कैपिटलाइज़ेशन छोटा हो, के रिटर्न को लार्ज-कैप स्टॉक्स के रिटर्न के मुकाबले रखकर बनाया जाता है।

आप साइज फैक्टर के बारे में ऐतिहासिक रूप से क्या सच होने की उम्मीद करेंगे?