Excess returns
अपने पोर्टफोलियो रिटर्न पर मज़बूत विश्लेषण करने के लिए, आपको पहले पोर्टफोलियो रिटर्न से रिस्क-फ्री रेट ऑफ रिटर्न घटाना होगा। पोर्टफोलियो रिटर्न में से रिस्क-फ्री रेट घटाने पर जो प्राप्त होता है, उसे Excess Portfolio Return कहते हैं.
संयुक्त राज्य अमेरिका में, वित्तीय संकट (2008) के बाद से रिस्क-फ्री रेट लगभग 0 के करीब रहा है, लेकिन यह चरण उन देशों के लिए बहुत महत्वपूर्ण है जहाँ रिस्क-फ्री रेट अधिक है, जैसे वेनेज़ुएला या ब्राज़ील।
FamaFrenchData DataFrame आपके वर्कस्पेस में उपलब्ध है और इस अभ्यास के लिए उपयुक्त डेटा शामिल करता है। जिस पोर्टफोलियो पर आप काम करेंगे, वह अध्याय 2 का equal-weighted पोर्टफोलियो है।
यह अभ्यास पाठ्यक्रम का हिस्सा है
Python में पोर्टफोलियो जोखिम प्रबंधन का परिचय
अभ्यास निर्देश
FamaFrenchDataमें'Portfolio'कॉलम से रिस्क-फ्री ('RF') कॉलम घटाकर excess पोर्टफोलियो रिटर्न कैलकुलेट करें.- रिटर्न और excess रिटर्न के प्लॉट की समीक्षा करें।
इंटरैक्टिव व्यावहारिक अभ्यास
इस अभ्यास को इस नमूना कोड को पूरा करके आज़माएँ।
# Calculate excess portfolio returns
FamaFrenchData['Portfolio_Excess'] = ____
# Plot returns vs excess returns
CumulativeReturns = ((1+FamaFrenchData[['Portfolio','Portfolio_Excess']]).cumprod()-1)
CumulativeReturns.plot()
plt.show()