Réviser les bases du modèle GARCH

Étant donné l'équation du modèle GARCH(1,1) suivante :

De façon intuitive, la prévision de variance d'un GARCH peut s'interpréter comme une moyenne pondérée de trois prévisions de variance différentes. La première est une variance constante qui correspond à la moyenne de long terme. La deuxième est l'information nouvelle qui n'était pas disponible lors de la prévision précédente. La troisième est la prévision effectuée à la période précédente. Les pondérations de ces trois prévisions déterminent la vitesse à laquelle la variance réagit à l'information nouvelle et la vitesse à laquelle elle revient à sa moyenne de long terme.

Laquelle des affirmations suivantes est incorrecte ?