НачатьНачать бесплатно

Визуализация спреда инвестиционного уровня

Помимо изменения безрисковой ставки со временем, на доходность корпоративных облигаций влияет также величина кредитного спреда, которая тоже меняется. Один из способов наблюдать этот спред — сравнить доходность облигаций с наивысшим инвестиционным рейтингом (рейтинг Aaa) и доходность облигаций с наименьшим инвестиционным рейтингом (рейтинг Baa).

Спред инвестиционного уровня (IG) отражает рыночную оценку риска инвестирования в облигации в определённый момент времени. Чем больше спред IG, тем большую компенсацию инвесторы требуют за вложения в более рискованные облигации.

В этом упражнении вы построите график спреда инвестиционного уровня (IG) за период с января 2006 года по сентябрь 2016 года. Объект spread содержит доходности Aaa и Baa (сформированные с помощью пакета quantmod).

Это упражнение является частью курса

Оценка и анализ облигаций на R

Посмотреть курс

Инструкции к упражнению

  • Изучите первые и последние шесть элементов объекта spread с помощью функций head() и tail().
  • Создайте столбец diff внутри spread, равный разнице между доходностью Baa (baa) и доходностью Aaa (aaa), переведённой в процентные пункты (* 100).
  • Используйте функцию plot() для визуализации спреда во времени. Задайте аргумент x равным spread$date, а аргумент y — равным spread$diff.

Интерактивное практическое упражнение

Попробуйте выполнить это упражнение, дополнив этот пример кода.

# Examine first and last six elements in spread
head(___)
tail(___)

# Calculate spread$diff
spread$diff <-

# Plot spread
plot(x = ___,
     y = ___,
     type = "l",
     xlab = "Date",
     ylab = "Spread (bps)",
     col = "red",
     main = "Baa - Aaa Spread")
Редактировать и запускать код