Дюрация бескупонной облигации

Дюрацию можно рассматривать как средневзвешенный срок до погашения облигации. Из-за промежуточных денежных потоков дюрация купонной облигации меньше её срока до погашения. Исходя из этой логики, чему равна дюрация бескупонной облигации со сроком до погашения три года?

Это упражнение является частью курса

Оценка и анализ облигаций на R

Посмотреть курс

Практическое интерактивное упражнение

Превратите теорию в практику с помощью одного из наших интерактивных упражнений

Начать упражнение

Это упражнение является частью курса

Оценка и анализ облигаций на R

SkillTag.level.intermediateSkillTag.label

4.9+

Начать курс бесплатно

Рынок инструментов с фиксированным доходом велик и насыщен сложными инструментами. В этом курсе мы сосредотачиваемся на простых облигациях, чтобы сформировать прочную основу, необходимую для работы с более сложными инструментами с фиксированным доходом. В этой главе мы рассматриваем механику оценки облигаций на примере облигации с годовым купоном, фиксированной ставкой, фиксированным сроком погашения и без встроенных опций.

Exercise 1: Введение Exercise 2: Цена и стоимость Exercise 3: Временная стоимость денег Exercise 4: Вычисление будущей стоимости облигации Exercise 5: Вычисление текущей стоимости облигации Exercise 6: Оценка стоимости облигации Exercise 7: Определяем денежные потоки по облигации Exercise 8: Дисконтирование денежных потоков облигации при известной доходности Exercise 9: Оформите код в виде функции Exercise 10: Преобразуйте код в функцию оценки облигации

Оценка доходности к погашению — доходность к погашению (YTM) измеряет ожидаемую доходность инвесторов в облигации при условии удержания её до срока погашения. Этот показатель отражает компенсацию, которую инвесторы требуют за риск, принятый при вложении в конкретную облигацию. В этой главе мы рассмотрим, как можно оценить YTM облигации.

Exercise 1: Взаимосвязь цены и доходности Exercise 2: Кредитные рейтинги Exercise 3: Доходность индекса Moody's Baa Exercise 4: Оцените 5%-ную облигацию с использованием найденной доходности Baa Exercise 5: Построение графика зависимости цены от доходности Exercise 6: Компоненты доходности Exercise 7: Безрисковая доходность Exercise 8: Построение графика доходности казначейских облигаций США Exercise 9: Визуализация спреда инвестиционного уровня Exercise 10: Оценка доходности облигации Exercise 11: Нахождение доходности облигации Exercise 12: Используйте функцию uniroot для нахождения YTM

Процентный риск — это главный риск, с которым сталкиваются инвесторы в облигации. При росте процентных ставок цены облигаций падают. По этой причине большое внимание уделяется тому, насколько чувствительна цена конкретной облигации к изменениям процентных ставок. В этой главе мы начинаем обсуждение с простого показателя волатильности цены облигации — стоимости цены базисного пункта. Затем рассматриваем дюрацию и выпуклость — два распространённых показателя, используемых для управления процентным риском.

Exercise 1: Волатильность цены облигации и стоимость базисного пункта Exercise 2: Стоимость базисного пункта Exercise 3: Вычисление PV01 для облигации с купоном 10%Exercise 4: Дюрация Exercise 5: Дюрация бескупонной облигации

Текущее упражнение

Exercise 6: Расчёт приближённой дюрации облигации Exercise 7: Оценка влияния дюрации на цену облигации Exercise 8: Выпуклость Exercise 9: Вычислите приближённую выпуклость облигации Exercise 10: Оценка влияния выпуклости на цену облигации Exercise 11: Оценка цены облигации с учётом дюрации и выпуклости

В этой главе мы объединим все методы, изученные в главах с первой по третью, в одном комплексном примере. Вам предстоит оценить облигацию, используя доходность сопоставимой облигации, а также рассчитать дюрацию и выпуклость этой облигации.

Exercise 1: Итоги основных уроков Exercise 2: Поиск доходности облигаций AAA по состоянию на 30 сентября 2016 года Exercise 3: Оценка стоимости облигации Exercise 4: Альтернативный код вектора денежных потоков Exercise 5: Дюрация и выпуклость Exercise 6: Направление изменения цены Exercise 7: Расчёт дюрации Exercise 8: Вычисление меры выпуклости Exercise 9: Расчётное изменение цены с учётом дюрации и выпуклости Exercise 10: Поздравляем!