Định giá trái phiếu chiết khấu (zero coupon)
Bạn đã thấy rằng giá của một trái phiếu chiết khấu (zero coupon) đơn giản là Giá trị hiện tại (PV) của một dòng tiền duy nhất trong tương lai. Giá trị của dòng tiền đó ở thời điểm hiện tại phụ thuộc vào khoảng thời gian còn lại đến đáo hạn và lãi suất (yield) được dùng để chiết khấu. Giờ chúng ta sẽ khám phá điều này.
Để thực hiện, bạn sẽ định giá một trái phiếu zero coupon có kỳ hạn 3 năm và lợi suất 5% mỗi năm. Sau đó bạn sẽ thay đổi kỳ hạn và lợi suất để xem những yếu tố này ảnh hưởng đến giá như thế nào.
Trong bài tập này, bạn sẽ làm việc trực tiếp với công thức lãi kép thay vì dùng hàm npf.pv().
Nhắc lại, công thức PV là \(PV = \frac{FV}{(1 + r)^n}\)
Bài tập này là một phần của khóa học
Định giá và Phân tích Trái phiếu bằng Python
Bài tập tương tác thực hành trực tiếp
Hãy thử làm bài tập này bằng cách hoàn thành đoạn mã mẫu này.
# Calculate price of a 3 year 5% yield zero coupon bond
price_1 = ____
# Print the result
print("3 year 5% yield ZCB: ", ____)