Risksiz getiri

Bir tahvilin getirisi, o tahvile yatırım yaparken tahvil sahiplerinin karşılaştığı farklı riskleri bir araya getirir ve nicelendirir. Aşağıdakilerden hangileri getirinin bileşenleridir?

Bu egzersiz, kursun bir parçasıdır

R ile Tahvil Değerleme ve Analizi

Kursa Göz Atın

Uygulamalı etkileşimli egzersiz

Teoriyi etkileşime dönüştürün, interaktif egzersizlerimizden biriyle

Egzersize başla

Bu egzersiz, kursun bir parçasıdır

R ile Tahvil Değerleme ve Analizi

IntermediárioNível de habilidade

4.9+

84 reviews

Kursa Ücretsiz Başla

Sabit getirili piyasa büyüktür ve karmaşık araçlarla doludur. Bu kursta, daha karmaşık sabit getirili araçlarla başa çıkmak için ihtiyaç duyacağın sağlam temelleri oluşturmak üzere basit (plain vanilla) tahvillere odaklanıyoruz. Bu bölümde, yıllık kupon ödemeli, sabit faizli, sabit vadeli ve opsiyonsuz bir tahvile odaklanarak tahvil değerlemesinin işleyişini gösteriyoruz.

Exercise 1: Giriş Exercise 2: Fiyat vs. değer Exercise 3: Paranın zaman değeri Exercise 4: Bir tahvilin gelecekteki değerini hesaplamak Exercise 5: Bir tahvilin bugünkü değerini hesaplama Exercise 6: Tahvil değerleme Exercise 7: Tahvilin nakit akışlarını düzenleme Exercise 8: Bilinen bir getiriyle tahvil nakit akışlarını iskonto etme Exercise 9: Kodunu bir fonksiyona dönüştür Exercise 10: Kodunu bir tahvil değerleme fonksiyonuna dönüştür

Vadeye Kadar Getirinin (YTM) Tahmini - YTM, yatırımcıların tahvili vade sonuna kadar ellerinde tuttuklarında beklenen getirisini ölçer. Bu sayı, belirli bir tahvile yatırım yaparak üstlendikleri risk karşılığında yatırımcıların talep ettiği getiriyi özetler. Bir tahvilin YTM'sinin nasıl tahmin edilebileceğini tartışacağız.

Exercise 1: Fiyat-getiri ilişkisi Exercise 2: Kredi notları Exercise 3: Moody's Baa endeks getirisi Exercise 4: Bulduğun Baa getirisini kullanarak %5 kuponlu tahvili değerle Exercise 5: Fiyat/getiri ilişkisinin görselleştirilmesi Exercise 6: Getirinin bileşenleri Exercise 7: Risksiz getiri

Geçerli egzersiz

Exercise 8: ABD Hazine getirilerini görselleştirme Exercise 9: Yatırım dereceli spread'in görselleştirilmesi Exercise 10: Bir tahvilin getirisini tahmin etme Exercise 11: Bir tahvilin getirisini bulmak Exercise 12: YTM bulmak için uniroot fonksiyonunu kullan

Faiz oranı riski, tahvil yatırımcılarının karşılaştığı en büyük risktir. Faiz oranları yükseldiğinde, tahvil fiyatları düşer. Bu nedenle, belirli bir tahvilin fiyatının faiz oranlarındaki değişimlere ne kadar duyarlı olduğuna büyük önem verilir. Bu bölümde, basit bir tahvil fiyat oynaklığı ölçüsü olan Bir Baz Puantın Fiyat Değeri ile başlıyoruz. Ardından, faiz oranı riskini yönetmek için yaygın olarak kullanılan iki ölçü olan duration ve convexity'yi ele alıyoruz.

Exercise 1: Tahvil fiyat oynaklığı ve baz puanın fiyat değeri Exercise 2: Bir baz puanın fiyat değeri Exercise 3: %10 kuponlu bir tahvilin PV01’ini hesapla Exercise 4: Süre Exercise 5: Sıfır kuponlu bir tahvilin süresi (duration)Exercise 6: Bir tahvil için yaklaşık süreyi (duration) hesapla Exercise 7: Duration kullanarak tahvil fiyatına etkiyi tahmin etme Exercise 8: Koveksisite Exercise 9: Bir tahvil için yaklaşık convexity hesapla Exercise 10: Dışbükeyliğin tahvil fiyatına etkisini tahmin etme Exercise 11: Süre ve konveksite ile tahvil fiyatını tahmin etme

Birinci Bölümden Üçüncü Bölüme kadar öğrenilen tüm teknikleri tek bir kapsamlı örnekte bir araya getireceğiz. Öğrenciden, karşılaştırılabilir bir tahvilin getirisini kullanarak bir tahvili değerlemesi ve tahvilin duration ve convexity'sini tahmin etmesi istenecek.

Exercise 1: Ana derslerin özeti Exercise 2: 30 Eylül 2016 itibarıyla AAA tahvil getirilerini bul Exercise 3: Tahvil değerleme Exercise 4: Alternatif nakit akışı vektörü kodu Exercise 5: Süre ve konveksite Exercise 6: Fiyat değişiminin yönü Exercise 7: Süreyi (duration) hesapla Exercise 8: Konveksite ölçüsünü hesapla Exercise 9: Duration ve konveksite kullanılarak tahmini fiyat değişimi Exercise 10: Tebrikler!