The fixed income market is large and filled with complex instruments. In this course, we focus on plain vanilla bonds to build solid fundamentals you will need to tackle more complex fixed income instruments.  In this chapter, we demonstrate the mechanics of valuing bonds by focusing on an annual coupon, fixed rate, fixed maturity, and option-free bond.

Introduction

Price vs. value

Time value of money

Computing a bond's future value

Computing a bond's present value

Bond valuation

Laying out the bond's cash flows

Discounting bond cash flows with a known yield

Convert your code into a function

Convert your code into a bond valuation function

Introduction and Plain Vanilla Bond Valuation

Estimating Yield To Maturity - The YTM measures the expected return to bond investors if they hold the bond until maturity. This number summarizes the compensation investors demand for the risk they are bearing by investing in a particular bond. We will discuss how one can estimate YTM of a bond.

Price-yield relationship

Credit ratings

The yield on the Moody's Baa index

Value the 5% bond using the Baa yield you found

Plotting the price/yield relationship

Components of yield

Risk-free yield

Plotting US Treasury yields

Plotting the investment grade spread

Estimating the yield of a bond

Finding a bond's yield

Use uniroot function to find YTM

Yield to Maturity

Interest rate risk is the biggest risk that bond investors face. When interest rates rise, bond prices fall. Because of this, much attention is paid to how sensitive a particular bond's price is to changes in interest rates. In this chapter, we start the discussion with a simple measure of bond price volatility - the Price Value of a Basis Point. Then, we discuss duration and convexity, which  are two common measures that are used to manage interest rate risk.

Bond price volatility and the price value of a basis point

Price value of a basis point

Calculate PV01 of a 10% bond

Duration

Duration of a zero-coupon bond

Calculate approximate duration for a bond

Estimating effect on bond price using duration

Convexity

Calculate approximate convexity for a bond

Estimating effect of convexity on bond price

Estimating the bond price using duration and convexity

Duration and Convexity

We will put all of the techniques that the student has learned from Chapters One through Three into one comprehensive example. The student will be asked to value a bond by using the yield on a comparable bond and estimate the bond's duration and convexity.

Ana derslerin özeti

30 Eylül 2016 itibarıyla AAA tahvil getirilerini bul

Tahvil değerleme

Alternatif nakit akışı vektörü kodu

Süre ve konveksite

Fiyat değişiminin yönü

Süreyi (duration) hesapla

Konveksite ölçüsünü hesapla

Duration ve konveksite kullanılarak tahmini fiyat değişimi

Tebrikler!

Comprehensive Example

Bu R ile nicel finans kursundan sonra, sabit faizli bir tahvili değerlemek için bir model geliştirmek, bir tahvilin getirisini (yani tahvil yatırımcılarının fırsat maliyetinin bir ölçüsü) tahmin etmek ve analiz etmek, ayrıca tahvil portföylerini faiz oranlarındaki değişimlere karşı korumak için kullanılan teknikleri modellemek üzere R'ı kullanabileceksin. Neden tahvil değerleriz? Tahviller, hükümetler veya şirketler tarafından ihraç edilen, belirli bir takvimle faiz ödeyen ve en bilinen sabit getirili menkul kıymet türüdür. ABD sabit getirili piyasası, ABD hisse senedi piyasasından 1,5 kat daha büyük olsa da, hisselerden farklı olarak, tahviller de dahil çoğu sabit getirili araç çok seyrek işlem görür. Bu nedenle, bir tahvilin fiyatı değerinin daha az güvenilir bir göstergesi olabilir ve tahvilleri analiz ederken ve değerlerken analitik teknikler gerekir.

Importing and Managing Financial Data in R

R kullanarak tahvil değerlendirme ve analiz modelleri geliştirmeyi ve faiz değişimlerinden korumayı öğrenin.

R ile Tahvil Değerleme ve Analizi

R kullanarak tahvilleri değerlendirmek ve analiz etmek için modeller geliştirmek ve faiz oranı değişikliklerinden korumak için öğrenin.

Uygulamalı Finans in R

Kantitatif Analist  in R

Fiyat değişiminin yönü

R ile Tahvil Değerleme ve Analizi

Uygulamalı interaktif egzersiz