The fixed income market is large and filled with complex instruments. In this course, we focus on plain vanilla bonds to build solid fundamentals you will need to tackle more complex fixed income instruments.  In this chapter, we demonstrate the mechanics of valuing bonds by focusing on an annual coupon, fixed rate, fixed maturity, and option-free bond.

Introduction

Price vs. value

Time value of money

Computing a bond's future value

Computing a bond's present value

Bond valuation

Laying out the bond's cash flows

Discounting bond cash flows with a known yield

Convert your code into a function

Convert your code into a bond valuation function

Introduction and Plain Vanilla Bond Valuation

Estimating Yield To Maturity - The YTM measures the expected return to bond investors if they hold the bond until maturity. This number summarizes the compensation investors demand for the risk they are bearing by investing in a particular bond. We will discuss how one can estimate YTM of a bond.

Fiyat-getiri ilişkisi

Kredi notları

Moody's Baa endeks getirisi

Bulduğun Baa getirisini kullanarak %5 kuponlu tahvili değerle

Fiyat/getiri ilişkisinin görselleştirilmesi

Getirinin bileşenleri

Risksiz getiri

ABD Hazine getirilerini görselleştirme

Yatırım dereceli spread'in görselleştirilmesi

Bir tahvilin getirisini tahmin etme

Bir tahvilin getirisini bulmak

YTM bulmak için uniroot fonksiyonunu kullan

Yield to Maturity

Interest rate risk is the biggest risk that bond investors face. When interest rates rise, bond prices fall. Because of this, much attention is paid to how sensitive a particular bond's price is to changes in interest rates. In this chapter, we start the discussion with a simple measure of bond price volatility - the Price Value of a Basis Point. Then, we discuss duration and convexity, which  are two common measures that are used to manage interest rate risk.

Bond price volatility and the price value of a basis point

Price value of a basis point

Calculate PV01 of a 10% bond

Duration

Duration of a zero-coupon bond

Calculate approximate duration for a bond

Estimating effect on bond price using duration

Convexity

Calculate approximate convexity for a bond

Estimating effect of convexity on bond price

Estimating the bond price using duration and convexity

Duration and Convexity

We will put all of the techniques that the student has learned from Chapters One through Three into one comprehensive example. The student will be asked to value a bond by using the yield on a comparable bond and estimate the bond's duration and convexity.

Summarizing the main lessons

Find AAA bond yields as of September 30, 2016

Alternative cash flow vector code

Duration and convexity

Direction of price change

Calculate duration

Calculate convexity measure

The estimated price change using duration and convexity

Congratulations!

Comprehensive Example

Bu R ile nicel finans kursundan sonra, sabit faizli bir tahvili değerlemek için bir model geliştirmek, bir tahvilin getirisini (yani tahvil yatırımcılarının fırsat maliyetinin bir ölçüsü) tahmin etmek ve analiz etmek, ayrıca tahvil portföylerini faiz oranlarındaki değişimlere karşı korumak için kullanılan teknikleri modellemek üzere R'ı kullanabileceksin. Neden tahvil değerleriz? Tahviller, hükümetler veya şirketler tarafından ihraç edilen, belirli bir takvimle faiz ödeyen ve en bilinen sabit getirili menkul kıymet türüdür. ABD sabit getirili piyasası, ABD hisse senedi piyasasından 1,5 kat daha büyük olsa da, hisselerden farklı olarak, tahviller de dahil çoğu sabit getirili araç çok seyrek işlem görür. Bu nedenle, bir tahvilin fiyatı değerinin daha az güvenilir bir göstergesi olabilir ve tahvilleri analiz ederken ve değerlerken analitik teknikler gerekir.

Importing and Managing Financial Data in R

R kullanarak tahvil değerlendirme ve analiz modelleri geliştirmeyi ve faiz değişimlerinden korumayı öğrenin.

R ile Tahvil Değerleme ve Analizi

R kullanarak tahvilleri değerlendirmek ve analiz etmek için modeller geliştirmek ve faiz oranı değişikliklerinden korumak için öğrenin.

Uygulamalı Finans in R

Kantitatif Analist  in R

Kredi notları

R ile Tahvil Değerleme ve Analizi

Uygulamalı interaktif egzersiz