YTM bulmak için uniroot fonksiyonunu kullan

Deneme-yanılma oldukça zahmetli bir süreçtir. Alternatif olarak, senin yerine işi yapan bir algoritma kullanabilirsin. Bu özel durumda, problemin çözümü bir fonksiyonun kökünü bulmakla aynıdır.

Bu egzersizde, kökü bulmak için unrioot() fonksiyonunu kullanacaksın.

uniroot() fonksiyonu, ilk elemanı tahvilin fiyatı (negatif sayı) ve kalan elemanları tahvilden beklediğin nakit akışları (yani kupon ve anapara ödemeleri) olan cf adlı bir nakit akışları vektörü kurmamızı gerektirir.

Unutma: Tahvilin fiyatı $95.79, nominal değeri $100, kupon oranı %5 ve vadesine 5 yıl vardır.

Bu egzersiz

R ile Tahvil Değerleme ve Analizi

kursunun bir parçasıdır

Kursu Görüntüle

Egzersiz talimatları

İlk (negatif) tahvil fiyatını ve vade sonuna kadar olan (pozitif) ödemeleri içeren bir nakit akışları vektörü cf oluştur.
Her dönem için tahvil değerini hesaplayan basit bir tahvil değerleme fonksiyonu bval() oluşturmak için önceden yazılmış kodu kullan.
uniroot() kullanarak ytm() fonksiyonunu oluşturmak için önceden yazılmış kodu kullan.
Tahvilin vadeye kadar getirisi değerini bulmak için ytm() fonksiyonunu cf vektörünle kullan.

Uygulamalı interaktif egzersiz

Bu örnek kodu tamamlayarak bu egzersizi bitirin.

# Create cash flow vector
cf <- c(___, ___, ___, ___, ___, ___)

# Create bond valuation function
bval <- function(i, cf,
     t=seq(along = cf))
     sum(cf / (1 + i)^t)

# Create ytm() function using uniroot
ytm <- function(cf) {
    uniroot(bval, c(0, 1), cf = cf)$root
}

# Use ytm() function to find yield

Kodu Düzenle ve Çalıştır

Bu egzersiz

R ile Tahvil Değerleme ve Analizi

kursunun bir parçasıdır

IntermediárioNível de habilidade

4.9+

Kursa Ücretsiz Başlayın

The fixed income market is large and filled with complex instruments. In this course, we focus on plain vanilla bonds to build solid fundamentals you will need to tackle more complex fixed income instruments. In this chapter, we demonstrate the mechanics of valuing bonds by focusing on an annual coupon, fixed rate, fixed maturity, and option-free bond.

Exercise 1: Introduction Exercise 2: Price vs. value Exercise 3: Time value of money Exercise 4: Computing a bond's future value Exercise 5: Computing a bond's present value Exercise 6: Bond valuation Exercise 7: Laying out the bond's cash flows Exercise 8: Discounting bond cash flows with a known yield Exercise 9: Convert your code into a function Exercise 10: Convert your code into a bond valuation function

Estimating Yield To Maturity - The YTM measures the expected return to bond investors if they hold the bond until maturity. This number summarizes the compensation investors demand for the risk they are bearing by investing in a particular bond. We will discuss how one can estimate YTM of a bond.

Exercise 1: Fiyat-getiri ilişkisi Exercise 2: Kredi notları Exercise 3: Moody's Baa endeks getirisi Exercise 4: Bulduğun Baa getirisini kullanarak %5 kuponlu tahvili değerle Exercise 5: Fiyat/getiri ilişkisinin görselleştirilmesi Exercise 6: Getirinin bileşenleri Exercise 7: Risksiz getiri Exercise 8: ABD Hazine getirilerini görselleştirme Exercise 9: Yatırım dereceli spread'in görselleştirilmesi Exercise 10: Bir tahvilin getirisini tahmin etme Exercise 11: Bir tahvilin getirisini bulmak Exercise 12: YTM bulmak için uniroot fonksiyonunu kullan

Geçerli Egzersiz

Interest rate risk is the biggest risk that bond investors face. When interest rates rise, bond prices fall. Because of this, much attention is paid to how sensitive a particular bond's price is to changes in interest rates. In this chapter, we start the discussion with a simple measure of bond price volatility - the Price Value of a Basis Point. Then, we discuss duration and convexity, which are two common measures that are used to manage interest rate risk.

Exercise 1: Bond price volatility and the price value of a basis point Exercise 2: Price value of a basis point Exercise 3: Calculate PV01 of a 10% bond Exercise 4: Duration Exercise 5: Duration of a zero-coupon bond Exercise 6: Calculate approximate duration for a bond Exercise 7: Estimating effect on bond price using duration Exercise 8: Convexity Exercise 9: Calculate approximate convexity for a bond Exercise 10: Estimating effect of convexity on bond price Exercise 11: Estimating the bond price using duration and convexity

We will put all of the techniques that the student has learned from Chapters One through Three into one comprehensive example. The student will be asked to value a bond by using the yield on a comparable bond and estimate the bond's duration and convexity.

Exercise 1: Summarizing the main lessons Exercise 2: Find AAA bond yields as of September 30, 2016 Exercise 3: Bond valuation Exercise 4: Alternative cash flow vector code Exercise 5: Duration and convexity Exercise 6: Direction of price change Exercise 7: Calculate duration Exercise 8: Calculate convexity measure Exercise 9: The estimated price change using duration and convexity Exercise 10: Congratulations!