Beräkna konvexiteten för en obligation
Att beräkna konvexiteten för en obligation är ett viktigt steg för att förutsäga prisförändringar och mäta ränterisken i en portfölj på ett mer heltäckande sätt.
I den här övningen ska du beräkna konvexiteten för en 20-årig obligation med en årlig kupong på 6%, en löptidsavkastning på 5% och ett nominellt värde på 100 USD.
Kom ihåg att formeln för konvexitet ges av:
\( Convexity = \frac{ P(down) \ + \ P(up) \ - \ 2 \times P }{P \ \times \ (\Delta y)^2} \)
numpy_financial har redan importerats åt dig som npf.
Den här övningen är en del av kursen
Obligationsvärdering och -analys i Python
Övningsinstruktioner
- Beräkna priset på en 20-årig obligation med 6% kupong och 5% avkastning.
- Beräkna priset på samma obligation för en avkastningsnivå som är 1% högre respektive 1% lägre.
- Beräkna konvexiteten för obligationen och skriv ut resultatet.
Interaktiv övning med praktiskt arbete
Testa den här övningen genom att slutföra den här exempelkoden.
# Find the price of a 20 year bond with 6% coupon and 5% yield
price = ____
# Find the price of the same bond for a 1% higher and 1% lower level of yields
price_up = ____
price_down = ____
# Find the convexity of the bond and print the result
convexity = ____
print("Convexity: ", ____)