Stimare l’effetto della convessità sul prezzo dell’obbligazione
Ora che hai calcolato la convessità della tua obbligazione, puoi stimare l’effetto della convessità sul prezzo.
In particolare, ricorda dal video che la variazione percentuale dovuta alla convessità è data da
$$0.5 * convexity * (\Delta y)^2$$
dove \(\Delta y\) è la variazione attesa del rendimento. La variazione in dollari dovuta alla convessità è pari alla variazione percentuale moltiplicata per il prezzo corrente \(P\).
Per questo esercizio, supponi che i rendimenti siano attesi in calo dell’1%.
L’oggetto convexity, che hai calcolato nell’esercizio precedente come 116.521, e l’oggetto px, che è il prezzo dell’obbligazione pari a $100, sono già stati caricati nel tuo workspace.
Questo esercizio fa parte del corso
Valutazione e analisi delle obbligazioni in R
Istruzioni dell'esercizio
- Stima la variazione percentuale (
convexity_pct_change) basata suconvexityse i rendimenti diminuiscono dell’1%. - Stima la variazione in dollari (
convexity_dollar_change) basata suconvexityse i rendimenti diminuiscono dell’1%.
Esercizio pratico interattivo
Prova a risolvere questo esercizio completando il codice di esempio.
# Estimate percentage change
convexity_pct_change <- 0.5 * ___ * (___)^2
convexity_pct_change
# Estimate dollar change
convexity_dollar_change <- ___ * ___
convexity_dollar_change