इन्वेस्टमेंट ग्रेड स्प्रेड का प्लॉट बनाना
समय के साथ जोखिम-मुक्त दर बदलने के अलावा, कॉर्पोरेट बॉन्ड यील्ड का एक और निर्धारक क्रेडिट स्प्रेड का आकार है, जो समय के साथ बदलता रहता है। इस स्प्रेड को देखने का एक तरीका यह है कि सबसे उच्च-रेटेड इन्वेस्टमेंट ग्रेड बॉन्ड्स (Aaa रेटिंग) की यील्ड की तुलना सबसे निम्न इन्वेस्टमेंट ग्रेड बॉन्ड्स (Baa रेटिंग) की यील्ड से की जाए।
इन्वेस्टमेंट ग्रेड (IG) स्प्रेड को किसी खास समय पर बॉन्ड में निवेश के जोखिम के प्रति बाजार की धारणा के रूप में देखा जा सकता है। IG स्प्रेड जितना बड़ा होगा, निवेशक उतनी ही अधिक भरपाई जोखिम वाले बॉन्ड्स में निवेश के बदले माँगेंगे।
इस अभ्यास में, आप जनवरी 2006 से सितंबर 2016 तक का इन्वेस्टमेंट ग्रेड (IG) स्प्रेड प्लॉट करेंगे। ऑब्जेक्ट spread में Aaa और Baa यील्ड्स शामिल हैं (जो quantmod पैकेज का उपयोग करके जनरेट की गई हैं)।
यह अभ्यास पाठ्यक्रम का हिस्सा है
R में बॉन्ड वैल्यूएशन और विश्लेषण
अभ्यास निर्देश
head()औरtail()कॉल्स का उपयोग करकेspreadके शुरुआती और अंतिम छह एलिमेंट्स जाँचिए।spreadके भीतर एकdiffकॉलम बनाइए, जो Baa यील्ड्स (baa) और Aaa यील्ड (aaa) के अंतर के बराबर हो, और उसे प्रतिशत अंक में बदलें (* 100).- समय के साथ स्प्रेड देखने के लिए
plot()का उपयोग कीजिए।xआर्ग्युमेंट कोspread$dateऔरyआर्ग्युमेंट कोspread$diffसेट कीजिए।
इंटरैक्टिव व्यावहारिक अभ्यास
इस अभ्यास को इस नमूना कोड को पूरा करके आज़माएँ।
# Examine first and last six elements in spread
head(___)
tail(___)
# Calculate spread$diff
spread$diff <-
# Plot spread
plot(x = ___,
y = ___,
type = "l",
xlab = "Date",
ylab = "Spread (bps)",
col = "red",
main = "Baa - Aaa Spread")