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Investment-Grade-Spread plotten

Neben der risikofreien Rendite, die sich im Zeitverlauf ändert, ist die Höhe des Credit Spreads ein weiterer Faktor für die Unternehmensanleihenrendite – und auch dieser verändert sich im Zeitverlauf. Eine Möglichkeit, diesen Spread zu beobachten, ist der Vergleich der Rendite von Investment-Grade-Anleihen mit der höchsten Bonität (Aaa-Rating) mit der Rendite von Investment-Grade-Anleihen mit der niedrigsten Bonität (Baa-Rating).

Der Investment-Grade-(IG)-Spread spiegelt die Markteinschätzung wider, wie riskant Anleiheinvestitionen zu einem bestimmten Zeitpunkt sind. Je größer der IG-Spread, desto mehr Entschädigung verlangen Anleger für Investitionen in riskantere Anleihen.

In dieser Übung plottest du den Investment-Grade-(IG)-Spread von Januar 2006 bis September 2016. Das Objekt spread enthält die Aaa- und Baa-Renditen (erstellt mit dem Paket quantmod).

Diese Übung ist Teil des Kurses

Anleihebewertung und -analyse in R

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Anleitung zur Übung

  • Untersuche die ersten und letzten sechs Elemente von spread mit Aufrufen von head() und tail().
  • Erzeuge in spread eine Spalte diff, die der Differenz zwischen Baa-Renditen (baa) und Aaa-Renditen (aaa) entspricht, umgerechnet in Prozentpunkte (* 100).
  • Verwende plot(), um den Spread über die Zeit darzustellen. Setze das Argument x auf spread$date und das Argument y auf spread$diff.

Interaktive Übung

Vervollständige den Beispielcode, um diese Übung erfolgreich abzuschließen.

# Examine first and last six elements in spread
head(___)
tail(___)

# Calculate spread$diff
spread$diff <-

# Plot spread
plot(x = ___,
     y = ___,
     type = "l",
     xlab = "Date",
     ylab = "Spread (bps)",
     col = "red",
     main = "Baa - Aaa Spread")
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