Modellering av volatilitetens asymmetriska respons

GARCH-modeller utgår från att positiva och negativa nyheter påverkar volatiliteten symmetriskt. I verkligheten tenderar dock marknaden att röra sig uppåt i små steg men falla snabbt. Med andra ord är påverkan ofta asymmetrisk – negativa nyheter tenderar att påverka volatiliteten mer än positiva nyheter.

Vilket av följande påståenden är felaktigt?