I den här övningen får du träna på att beräkna variansen för en enkel portfölj med två tillgångar, med hjälp av dynamisk kovarians från GARCH-modeller.

Modern portföljteori utgår från att det finns ett optimalt sätt att konstruera en portfölj för att dra nytta av diversifieringseffekten – så att man uppnår en önskad förväntad avkastning med så låg risk som möjligt. Effekten är särskilt tydlig när kovariansen mellan tillgångarnas avkastningar är negativ.

Anta att du har en portfölj med bara två tillgångar: valutaparen EUR/USD och CAD/USD. Deras varians från GARCH-modellerna har sparats i variance_eur respektive variance_cad, och deras kovarians har beräknats och sparats i covariance. Beräkna den totala portföljvariansen genom att variera vikterna för de två tillgångarna, och visualisera skillnaderna.

Dynamisk kovarians i portföljoptimering

Create Your Free Account