Coût des capitaux propres
Dans cet exercice, vous devez calculer le coût des capitaux propres selon le CAPM à la fin de 2016. L'entreprise étudiée a un bêta de 1,46, stocké dans beta. Vous devrez calculer le taux sans risque et la prime de risque sur les actions en vous basant sur les techniques vues dans les chapitres précédents. Les données brutes sur les obligations du Trésor américain à 10 ans provenant de la base de données électronique de la Réserve fédérale sont stockées dans treas, et les données du site Web du professeur Damodaran pour les rendements de l'indice S&P 500 et des obligations du Trésor à 10 ans sont stockées dans damodaran.
Cette activité fait partie du cours
Évaluation des actions dans R
Instructions de l’exercice
- Filtrez les données du Trésor américain pour le 30 décembre 2016.
- Conservez la 2e colonne (le rendement).
- Convertissez le taux sans risque de pourcentage en valeur décimale.
- Calculez la différence annuelle entre les rendements du S&P et ceux des obligations du Trésor américain.
- Calculez la moyenne de cette différence de rendements.
- Calculez le coût des capitaux propres selon le CAPM.
Exercice interactif pratique
Essayez cet exercice en complétant ce code d’exemple.
# Subset Treasury data to 12/30/16
rf <- subset(treas, ___)
# Keep 2nd column
rf_yield <- ___
# Convert to decimal terms
rf_yield_dec <- ___
rf_yield_dec
# Calcualte difference between S&P 500 Return and Treasury Return
diff <- ___
# Calculate average difference
erp <- ___
erp
# Calculate CAPM Cost of Equity
ke <- ___
ke