Eigenkapitalkosten
In dieser Übung sollst du die CAPM-Eigenkapitalkosten zum Ende des Jahres 2016 berechnen. Das betrachtete Unternehmen hat ein Beta von 1,46, gespeichert in beta. Du musst den risikofreien Zinssatz und die Eigenkapitalrisikoprämie mit den Techniken berechnen, die du in den vorherigen Kapiteln gelernt hast. Die Rohdaten zu 10-jährigen US-Treasuries aus der Federal Reserve Electronic Database sind in treas gespeichert, und die Daten von Professor Damodarans Website zu den Renditen des S&P-500-Index und der 10-jährigen Treasury-Anleihe sind in damodaran gespeichert.
Diese Übung ist Teil des Kurses
Aktienbewertung in R
Anleitung zur Übung
- Subset der US-Treasury-Daten auf den 30. Dezember 2016.
- Behalte die 2. Spalte (Rendite/Yield).
- Wandle den risikofreien Zinssatz von Prozent- in Dezimalangaben um.
- Berechne die jährliche Differenz zwischen den S&P-Renditen und den Renditen von US-Treasury-Anleihen.
- Berechne den Durchschnitt dieser Renditedifferenzen.
- Berechne die CAPM-Eigenkapitalkosten.
Interaktive Übung
Vervollständige den Beispielcode, um diese Übung erfolgreich abzuschließen.
# Subset Treasury data to 12/30/16
rf <- subset(treas, ___)
# Keep 2nd column
rf_yield <- ___
# Convert to decimal terms
rf_yield_dec <- ___
rf_yield_dec
# Calcualte difference between S&P 500 Return and Treasury Return
diff <- ___
# Calculate average difference
erp <- ___
erp
# Calculate CAPM Cost of Equity
ke <- ___
ke