权益资本成本
在本练习中，您需要计算截至 2016 年末的 CAPM 权益资本成本。该公司的 beta 为 1.46，已存于 beta。您需要基于前面章节学到的方法计算无风险利率与权益风险溢价。联邦储备电子数据库的 10 年期美国国债原始数据存于 treas，而来自 Damodaran 教授网站的标普 500 指数和 10 年期国债回报数据存于 damodaran。
本练习是课程的一部分
用 R 进行股权估值
练习说明
- 将美国国债数据筛选至 2016-12-30。
- 保留第 2 列（收益率）。
- 将无风险利率从百分比转换为小数形式。
- 计算标普回报与美国国债回报的年度差值。
- 计算上述回报差值的平均数。
- 计算 CAPM 权益资本成本。
交互式实操练习
通过完成这段示例代码来试试这个练习。
# Subset Treasury data to 12/30/16
rf <- subset(treas, ___)
# Keep 2nd column
rf_yield <- ___
# Convert to decimal terms
rf_yield_dec <- ___
rf_yield_dec
# Calcualte difference between S&P 500 Return and Treasury Return
diff <- ___
# Calculate average difference
erp <- ___
erp
# Calculate CAPM Cost of Equity
ke <- ___
ke