อันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Ratings)

อันดับความน่าเชื่อถือต่ำสุดที่ยังอยู่ในหมวดระดับลงทุน (Investment Grade) ตามมาตราของ S&P คืออันดับใด

แบบฝึกหัดนี้เป็นส่วนหนึ่งของหลักสูตร

การประเมินมูลค่าและวิเคราะห์พันธบัตรด้วย R

ดูคอร์ส

แบบฝึกหัดเชิงโต้ตอบแบบลงมือทำจริง

เปลี่ยนทฤษฎีให้เป็นการลงมือทำด้วยแบบฝึกหัดเชิงโต้ตอบหนึ่งในของเรา

เริ่มแบบฝึกหัด

แบบฝึกหัดนี้เป็นส่วนหนึ่งของหลักสูตร

การประเมินมูลค่าและวิเคราะห์พันธบัตรด้วย R

SkillTag.level.intermediateSkillTag.label

4.9+

เริ่มคอร์สฟรี

ตลาดตราสารหนี้มีขนาดใหญ่และเต็มไปด้วยตราสารที่ซับซ้อน ในคอร์สนี้ เราจะมุ่งเน้นที่ plain vanilla bond เพื่อสร้างรากฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการวิเคราะห์ตราสารรายได้คงที่ที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นในอนาคต ในบทนี้ เราจะสาธิตกลไกการประเมินมูลค่าพันธบัตรโดยเน้นที่พันธบัตรแบบจ่ายคูปองรายปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ อายุคงที่ และไม่มี option

Exercise 1: บทนำ Exercise 2: ราคา vs. มูลค่า Exercise 3: มูลค่าของเงินตามเวลา Exercise 4: การคำนวณมูลค่าในอนาคตของพันธบัตร Exercise 5: การคำนวณมูลค่าปัจจุบันของพันธบัตร Exercise 6: การประเมินมูลค่าพันธบัตร Exercise 7: การจัดวางกระแสเงินสดของพันธบัตร Exercise 8: การคิดลดกระแสเงินสดของพันธบัตรด้วย Yield ที่ทราบค่า Exercise 9: แปลงโค้ดให้เป็นฟังก์ชัน Exercise 10: แปลงโค้ดให้เป็นฟังก์ชันคำนวณมูลค่าพันธบัตร

การประมาณการ Yield to Maturity — YTM วัดผลตอบแทนที่คาดหวังของนักลงทุนในพันธบัตร หากถือพันธบัตรจนครบกำหนด ตัวเลขนี้สรุปผลตอบแทนที่นักลงทุนต้องการเพื่อชดเชยความเสี่ยงจากการลงทุนในพันธบัตรนั้นๆ เราจะอธิบายวิธีประมาณการ YTM ของพันธบัตร

Exercise 1: ความสัมพันธ์ระหว่างราคาและผลตอบแทน Exercise 2: อันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Ratings)

แบบฝึกหัดปัจจุบัน

Exercise 3: อัตราผลตอบแทนของดัชนี Moody's Baa Exercise 4: คำนวณมูลค่าพันธบัตร 5% โดยใช้ค่า Baa Yield ที่หาได้Exercise 5: การพล็อตความสัมพันธ์ระหว่างราคาและ Yield Exercise 6: องค์ประกอบของ Yield Exercise 7: อัตราผลตอบแทนปราศจากความเสี่ยง Exercise 8: การพล็อตอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ Exercise 9: การพล็อตกราฟ Investment Grade Spread Exercise 10: การประมาณค่า Yield ของพันธบัตร Exercise 11: การหา Yield ของพันธบัตร Exercise 12: ใช้ฟังก์ชัน uniroot เพื่อหา YTM

ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่นักลงทุนในพันธบัตรต้องเผชิญ เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาพันธบัตรจะลดลง ด้วยเหตุนี้ จึงมีการให้ความสำคัญอย่างมากกับความอ่อนไหวของราคาพันธบัตรต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ในบทนี้ เราเริ่มต้นด้วยการวัดความผันผวนของราคาพันธบัตรแบบง่าย ได้แก่ Price Value of a Basis Point จากนั้นจึงอธิบาย duration และ convexity ซึ่งเป็นตัววัดทั่วไป 2 ตัวที่ใช้จัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย

Exercise 1: ความผันผวนของราคาพันธบัตรและมูลค่าราคาต่อหนึ่งจุดพื้นฐาน Exercise 2: มูลค่าราคาต่อ Basis Point Exercise 3: คำนวณ PV01 ของพันธบัตรอัตราคูปอง 10%Exercise 4: Duration (ระยะเวลาคืนทุน)Exercise 5: Duration ของพันธบัตรซีโร่คูปอง Exercise 6: คำนวณ Approximate Duration ของพันธบัตร Exercise 7: การประมาณผลกระทบต่อราคาพันธบัตรโดยใช้ Duration Exercise 8: ความนูน (Convexity)Exercise 9: คำนวณ Convexity โดยประมาณสำหรับพันธบัตร Exercise 10: การประเมินผลกระทบของ convexity ต่อราคาพันธบัตร Exercise 11: การประมาณราคาพันธบัตรโดยใช้ Duration และ Convexity

เราจะนำเทคนิคทั้งหมดที่เรียนมาตั้งแต่บทที่ 1 ถึงบทที่ 3 มารวมไว้ในตัวอย่างแบบครบวงจร คุณจะได้ฝึกประเมินมูลค่าพันธบัตรโดยใช้ผลตอบแทนของพันธบัตรที่เปรียบเทียบได้ รวมถึงประมาณการ duration และ convexity ของพันธบัตร

Exercise 1: สรุปบทเรียนสำคัญ Exercise 2: ค้นหาอัตราผลตอบแทนพันธบัตร AAA ณ วันที่ 30 กันยายน 2016 Exercise 3: การประเมินมูลค่าพันธบัตร Exercise 4: โค้ดทางเลือกสำหรับเวกเตอร์กระแสเงินสด Exercise 5: Duration และ Convexity Exercise 6: ทิศทางการเปลี่ยนแปลงของราคา Exercise 7: คำนวณ Duration Exercise 8: คำนวณค่า convexity Exercise 9: การประมาณการเปลี่ยนแปลงราคาโดยใช้ duration และ convexity Exercise 10: ยินดีด้วย!