Kostnad för eget kapital
I den här övningen ska du beräkna CAPM-kostnaden för eget kapital per slutet av 2016. Det aktuella företaget har ett beta på 1,46, vilket är lagrat i beta. Du behöver beräkna den riskfria räntan och aktieriskpremien baserat på de metoder du lärde dig i de tidigare kapitlen. Rådata för 10-åriga amerikanska statsobligationer från Federal Reserve Electronic Database finns lagrade i treas, och data från professor Damodarans webbplats med avkastning för S&P 500-indexet och 10-åriga statsobligationer finns lagrade i damodaran.
Den här övningen är en del av kursen
Aktievärdering i R
Övningsinstruktioner
- Filtrera ut US Treasury-data till den 30 december 2016.
- Behåll den andra kolumnen (yield).
- Konvertera den riskfria räntan från procentform till decimalform.
- Beräkna den årliga skillnaden mellan S&P-avkastningen och statsobligationsavkastningen.
- Beräkna medelvärdet av avkastningsskillnaden.
- Beräkna CAPM-kostnaden för eget kapital.
Interaktiv övning med praktiskt arbete
Testa den här övningen genom att slutföra den här exempelkoden.
# Subset Treasury data to 12/30/16
rf <- subset(treas, ___)
# Keep 2nd column
rf_yield <- ___
# Convert to decimal terms
rf_yield_dec <- ___
rf_yield_dec
# Calcualte difference between S&P 500 Return and Treasury Return
diff <- ___
# Calculate average difference
erp <- ___
erp
# Calculate CAPM Cost of Equity
ke <- ___
ke