Kosten van eigen vermogen
In deze oefening bereken je de CAPM-kosten van eigen vermogen per eind 2016. Het bedrijf in kwestie heeft een beta van 1,46, opgeslagen in beta. Je moet de risicovrije rente en de aandelenrisicopremie berekenen op basis van de technieken die je in de eerdere hoofdstukken hebt geleerd. De ruwe gegevens voor 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties uit de Federal Reserve Electronic Database staan in treas en de gegevens van Professor Damodaran's website voor de rendementen van de S&P 500-index en de 10-jaars staatsobligatie staan in damodaran.
Deze oefening maakt deel uit van de cursus
Aandelenwaardering in R
Oefeninstructies
- Maak een subset van de US Treasury-gegevens voor 30 december 2016.
- Behoud de 2e kolom (rente).
- Zet de risicovrije rente om van procenten naar decimalen.
- Bereken het jaarlijkse verschil tussen de S&P-rendementen en de rendementen op US Treasury Bonds.
- Bereken het gemiddelde van het rendementsverschil.
- Bereken de CAPM-kosten van eigen vermogen.
Praktische interactieve oefening
Probeer deze oefening eens door deze voorbeeldcode in te vullen.
# Subset Treasury data to 12/30/16
rf <- subset(treas, ___)
# Keep 2nd column
rf_yield <- ___
# Convert to decimal terms
rf_yield_dec <- ___
rf_yield_dec
# Calcualte difference between S&P 500 Return and Treasury Return
diff <- ___
# Calculate average difference
erp <- ___
erp
# Calculate CAPM Cost of Equity
ke <- ___
ke