ÎncepețiÎncepe gratuit

Reprezentarea grafică a spread-ului investment grade

Pe lângă rata fără risc, care variază în timp, un alt factor determinant al randamentului obligațiunilor corporative este mărimea spread-ului de credit, care se modifică și el în timp. O modalitate de a observa acest spread este să compari randamentul obligațiunilor cu cel mai ridicat rating investment grade (rating Aaa) cu randamentul obligațiunilor cu cel mai scăzut rating investment grade (rating Baa).

Spread-ul investment grade (IG) poate fi interpretat ca percepția pieței asupra riscului de a investi în obligațiuni la un anumit moment. Cu cât spread-ul IG este mai mare, cu atât investitorii solicită o compensație mai mare pentru a investi în obligațiuni mai riscante.

În acest exercițiu, vei reprezenta grafic spread-ul investment grade (IG) pentru perioada ianuarie 2006 – septembrie 2016. Obiectul spread conține randamentele Aaa și Baa (generate cu pachetul quantmod).

Acest exercițiu face parte din cursul

Evaluarea și analiza obligațiunilor în R

Vezi cursul

Instrucțiuni pentru exercițiu

  • Examinează primele și ultimele șase elemente ale obiectului spread folosind funcțiile head() și tail().
  • Generează o coloană diff în cadrul obiectului spread, egală cu diferența dintre randamentele Baa (baa) și randamentele Aaa (aaa), convertită în puncte procentuale (* 100).
  • Folosește plot() pentru a vizualiza spread-ul în timp. Setează argumentul x la spread$date și argumentul y la spread$diff.

Exercițiu interactiv practic

Încearcă acest exercițiu completând acest cod de exemplu.

# Examine first and last six elements in spread
head(___)
tail(___)

# Calculate spread$diff
spread$diff <-

# Plot spread
plot(x = ___,
     y = ___,
     type = "l",
     xlab = "Date",
     ylab = "Spread (bps)",
     col = "red",
     main = "Baa - Aaa Spread")
Editează și rulează codul