Mulai sekarangMulai gratis

Hitung ukuran convexity

Ingat kembali dari Bab Tiga bahwa durasi tidak cukup menyesuaikan sifat cembung (convex) dari hubungan antara harga dan imbal hasil. Untuk meningkatkan estimasi harga obligasi berbasis durasi, kita dapat menambahkan suku berdasarkan ukuran convexity.

Pada Bab Tiga, Anda mempelajari bahwa rumus pendekatan untuk convexity adalah:

$$(P(up) + P(down) - 2 * P) / (P * \Delta y^2)$$

Dengan \(P\) adalah harga obligasi, \(P(up)\) adalah harga obligasi saat imbal hasil naik, \(P(down)\) adalah harga obligasi saat imbal hasil turun, dan \(\Delta y\) adalah perubahan imbal hasil yang diharapkan.

Anda telah menghitung objek px, px_up, dan px_down sebelumnya dan ketiganya tersedia di ruang kerja Anda. Untuk latihan ini, anggap perubahan imbal hasil yang diharapkan adalah 1%. Hitung ukuran convexity, perkiraan persen perubahan harga akibat convexity, dan perkiraan dampak dolar pada harga akibat convexity.

Latihan ini merupakan bagian dari kursus

Penilaian dan Analisis Obligasi di R

Lihat Kursus

Instruksi latihan

  • Gunakan rumus di atas dengan px, px_up, dan px_down untuk menghitung convexity. Simpan sebagai convexity.
  • Gunakan convexity dan pengetahuan Anda tentang perubahan imbal hasil untuk menghitung dan melihat efek persentase convexity pada harga (convexity_pct_change).
  • Gunakan convexity untuk menghitung dan melihat efek dolar convexity pada harga (convexity_dollar_change).

Latihan interaktif langsung praktik

Cobalah latihan ini dengan melengkapi kode contoh ini.

# Calculate convexity measure
convexity <-

# Calculate percentage effect of convexity on price
convexity_pct_change <-
convexity_pct_change

# Calculate dollar effect of convexity on price
convexity_dollar_change <-
convexity_dollar_change
Edit dan Jalankan Kode