Évaluation des obligations à coupon zéro
Vous avez vu que le prix d'une obligation à coupon zéro correspond simplement à la valeur actuelle (VA) d'un seul flux monétaire futur. La valeur actuelle de ce flux unique dépend de l'échéance et du taux d'intérêt (rendement) utilisé pour l'actualiser. Examinons cela maintenant.
Pour ce faire, vous allez évaluer une obligation à coupon zéro ayant une échéance de trois ans et un rendement de 5 % par année. Ensuite, vous modifierez l'échéance et le rendement afin de voir comment ces facteurs influencent le prix.
Dans cet exercice, vous allez travailler directement avec la formule des intérêts composés au lieu d'utiliser la fonction npf.pv().
Rappelez-vous que notre formule de VA est \(PV = \frac{FV}{(1 + r)^n}\)
Cette activité fait partie du cours
Évaluation et analyse des obligations en Python
Exercice interactif pratique
Essayez cet exercice en complétant ce code d’exemple.
# Calculate price of a 3 year 5% yield zero coupon bond
price_1 = ____
# Print the result
print("3 year 5% yield ZCB: ", ____)