En la práctica, las rentabilidades y la volatilidad se modelan con procesos separados. Normalmente, los supuestos sobre la media influyen en las rentabilidades previstas, pero tienen un efecto menor en las estimaciones de volatilidad.

En este ejercicio, vas a analizar el impacto de los supuestos sobre la media en un modelo GARCH sobre las estimaciones de volatilidad comparando dos modelos GARCH. Se han definido con diferentes supuestos de media y ajustado con datos del S&P 500.

El modelo con el supuesto de "media constante" tiene los resultados guardados en cmean_result y la volatilidad estimada en cmean_vol. El modelo con el supuesto de media autorregresiva "AR(1)" o con 1 rezago tiene los resultados guardados en armean_result y la volatilidad estimada en armean_vol. Los módulos matplotlib.pyplot y numpy se han importado como plt y np, respectivamente.

Pronóstico con ventana deslizante de GARCH

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