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Custo do capital próprio

Neste exercício, você vai calcular o custo do capital próprio pelo CAPM no fim de 2016. A empresa analisada tem um beta de 1.46, armazenado em beta. Você precisará calcular a taxa livre de risco e o prêmio de risco do capital com base nas técnicas que aprendeu nos capítulos anteriores. Os dados brutos dos Treasuries de 10 anos dos EUA, do Federal Reserve Electronic Database, estão em treas, e os dados do site do Professor Damodaran (website) para os retornos do índice S&P 500 e do título de 10 anos estão em damodaran.

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Instruções do exercício

  • Faça um subconjunto dos dados dos Treasuries dos EUA para 30 de dezembro de 2016.
  • Mantenha a 2ª coluna (yield).
  • Converta a taxa livre de risco de porcentagem para decimal.
  • Calcule a diferença anual entre os retornos do S&P e os retornos dos T-Bonds dos EUA.
  • Calcule a média dessa diferença de retornos.
  • Calcule o custo do capital próprio pelo CAPM.

Exercício interativo prático

Experimente este exercício completando este código de exemplo.

# Subset Treasury data to 12/30/16
rf <- subset(treas, ___)

# Keep 2nd column
rf_yield <- ___

# Convert to decimal terms
rf_yield_dec <- ___
rf_yield_dec

# Calcualte difference between S&P 500 Return and Treasury Return
diff <- ___

# Calculate average difference
erp <- ___
erp

# Calculate CAPM Cost of Equity
ke <- ___
ke
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