El cambio estimado del precio usando duración y convexidad

En los ejercicios anteriores, estimaste que si las TIR suben un 1 %, puedes esperar un efecto en dólares por duración de -6.790577 y un efecto en dólares por convexidad de 0.285045. Estos dos valores están guardados en los objetos duration_dollar_change y convexity_dollar_change, respectivamente. También sabes que el bono tiene un precio actual de $97.17106, almacenado en el espacio de trabajo como el objeto px.

Recuerda del Capítulo Tres que las estimaciones precisas de precio deben tener en cuenta tanto la duración como la convexidad. En este ejercicio, se te pide calcular el cambio estimado en el precio en función de la duración y la convexidad. Después, calcularás el nuevo precio estimado asumiendo un aumento del 1 % en las TIR.

Este ejercicio forma parte del curso

Valoración y análisis de bonos en R

Instrucciones del ejercicio

Estima el cambio total del precio ante un aumento del 1 % en las TIR a partir de duration_dollar_change y convexity_dollar_change. Guarda este valor en price_change.
Usa price_change para calcular el new_price de tu bono.

Ejercicio interactivo práctico

Prueba este ejercicio y completa el código de muestra.

# Estimate price_change
price_change <- ___ + ___
price_change

# Estimate new_price
new_price <- ___ + ___ + ___
new_price

Editar y ejecutar código

Este ejercicio forma parte del curso

Valoración y análisis de bonos en R

IntermedioNivel de habilidad

5.0+

Comienza el curso gratis

El mercado de renta fija es grande y está lleno de instrumentos complejos. En este curso nos centramos en los bonos plain vanilla para construir unos fundamentos sólidos que necesitas para abordar instrumentos de renta fija más complejos. En este capítulo, mostramos la mecánica de la valoración de bonos centrándonos en un bono sin opciones, con cupón anual, tipo fijo y vencimiento fijo.

Exercise 1: Introducción Exercise 2: Precio vs. valor Exercise 3: Valor del dinero en el tiempo Exercise 4: Calcular el valor futuro de un bono Exercise 5: Calcular el valor presente de un bono Exercise 6: Valoración de bonos Exercise 7: Organizar los flujos de caja del bono Exercise 8: Descontar los flujos de caja de un bono con una rentabilidad conocida Exercise 9: Convierte tu código en una función Exercise 10: Convierte tu código en una función de valoración de bonos

Estimación del Yield To Maturity (YTM) - El YTM mide la rentabilidad esperada para los inversores en bonos si mantienen el bono hasta su vencimiento. Este número resume la compensación que exigen los inversores por el riesgo que asumen al invertir en un bono concreto. Veremos cómo se puede estimar el YTM de un bono.

Exercise 1: Relación precio-rentabilidad Exercise 2: Calificaciones crediticias Exercise 3: La rentabilidad del índice Baa de Moody's Exercise 4: Valora el bono al 5 % usando la rentabilidad Baa que encontraste Exercise 5: Representar la relación precio/rentabilidad Exercise 6: Componentes del rendimiento Exercise 7: Rendimiento libre de riesgo Exercise 8: Graficar rendimientos de los Treasury de EE. UU.Exercise 9: Representar el diferencial de investment grade Exercise 10: Estimar la rentabilidad de un bono Exercise 11: Encontrar la rentabilidad de un bono Exercise 12: Usa la función uniroot para encontrar la YTM

El riesgo de tipos de interés es el mayor riesgo al que se enfrentan los inversores en bonos. Cuando suben los tipos de interés, bajan los precios de los bonos. Por ello, se presta mucha atención a cuán sensible es el precio de un bono a cambios en los tipos. En este capítulo, empezamos con una medida simple de la volatilidad del precio del bono: el Price Value of a Basis Point. Después, tratamos la duración y la convexidad, dos medidas habituales que se utilizan para gestionar el riesgo de tipos de interés.

Exercise 1: Volatilidad del precio del bono y valor del precio de un punto básico Exercise 2: Valor en precio de un punto base Exercise 3: Calcula el PV01 de un bono del 10%Exercise 4: Duración Exercise 5: Duración de un bono cupón cero Exercise 6: Calcula la duración aproximada de un bono Exercise 7: Estimación del efecto en el precio del bono usando la duración Exercise 8: Convexidad Exercise 9: Calcula la convexidad aproximada de un bono Exercise 10: Estimar el efecto de la convexidad en el precio del bono Exercise 11: Estimación del precio del bono usando duración y convexidad

Aplicaremos todas las técnicas que has aprendido en los capítulos uno a tres en un ejemplo integral. Se te pedirá valorar un bono usando la rentabilidad de un bono comparable y estimar la duración y la convexidad del bono.

Exercise 1: Resumiendo las lecciones principales Exercise 2: Busca los rendimientos de bonos AAA a 30 de septiembre de 2016 Exercise 3: Valoración de un bono Exercise 4: Código alternativo para el vector de flujos de caja Exercise 5: Duración y convexidad Exercise 6: Dirección del cambio de precio Exercise 7: Calcular la duración Exercise 8: Calcular la convexidad Exercise 9: El cambio estimado del precio usando duración y convexidad

Ejercicio actual

Exercise 10: ¡Enhorabuena!