Utiliser la duration pour prévoir l’impact sur le prix est très courant lorsqu’on gère un large portefeuille d’obligations, car réévaluer chaque titre prendrait énormément de temps. À la place, vous pouvez calculer la duration en dollars du portefeuille et l’utiliser pour anticiper l’effet d’une variation des taux d’intérêt.

Dans cet exercice, vous allez estimer la variation de prix d’une obligation à l’aide de la duration, puis la comparer au prix réel de l’obligation afin d’évaluer la précision de votre estimation.

L’obligation a une maturité de 5 ans, un coupon de 7 %, un rendement de 4 % et une valeur nominale de 100 USD. Son prix est de 113,36 USD et sa duration en dollars est de 4,83 USD. Vous prévoirez la variation de prix pour une baisse de 2 % des taux d’intérêt.

numpy_financial est déjà importé sous le nom npf.

Duration en dollars et prévision du prix d’une obligation

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