Výpočet násobků

Otevři dříve stažený soubor Excel s názvem: Business Valuation Interactive Exercise Support (Template). Přejdi na list s názvem: Comps (Blank).

Pomocí informací v daném listu vypočítej násobky a poté jejich průměrné hodnoty použij k výpočtu implikovaného čistého dluhu sledované společnosti.

Toto cvičení je součástí kurzu

Introduction to Business Valuation

Interaktivní praktické cvičení

Proměňte teorii v praxi s jedním z našich interaktivních cvičení

Začít cvičení

Toto cvičení je součástí kurzu

Introduction to Business Valuation

SkillTag.level.beginnerSkillTag.label

4.9+

Začněte kurz zdarma

Tato kapitola představuje klíčové techniky oceňování a principy, na nichž stojí. Součástí je také úvod do grafů typu football field, které se hojně využívají pro vizualizaci výsledků oceňování podniků.

Exercise 1: Úvod do kurzu Exercise 2: Proč provádět valuaci Exercise 3: Oceňování je umění i věda Exercise 4: Důvody pro ocenění Exercise 5: Techniky oceňování Exercise 6: Zaměření tohoto kurzu Exercise 7: Metody oceňování společností Exercise 8: Graf fotbalového hřiště Exercise 9: Rychlé opakování 1

Tato kapitola zkoumá rozdíly mezi hodnotou podniku a hodnotou vlastního kapitálu – jejich výpočet, výhody a klíčové oceňovací násobky. Důraz je kladen také na důležitost konzistence čitatele a jmenovatele při finanční analýze.

Exercise 1: Enterprise Value vs Equity Value Exercise 2: Hodnota domu Exercise 3: Výpočet podnikové hodnoty Exercise 4: Ocenění podniku Exercise 5: Násobitel podnikové vs. akciové hodnoty Exercise 6: Výhody a nevýhody hodnoty podniku a hodnoty vlastního kapitálu Exercise 7: Enterprise Value a Equity Value Exercise 8: Check-in 2 Exercise 9: Konzistence při oceňování Exercise 10: Násobky

Tato kapitola poskytuje ucelený průvodce oceňováním metodou diskontovaných peněžních toků (DCF). Zabývá se typy volných peněžních toků, klíčovými předpoklady, prognózováním a výpočtem UFCF. Dále se věnuje nákladům kapitálu, včetně váženého průměrného nákladu kapitálu (WACC), modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM), faktorům rizika vlastního kapitálu a odvětvové betě.

Exercise 1: Typy volných peněžních toků Exercise 2: Konzistentnost čitatele a jmenovatele Exercise 3: Dvě části prognózy DCF Exercise 4: Klíčové předpoklady Exercise 5: Výpočty nezadluženého volného peněžního toku Exercise 6: Úvod do hlavního modelu Exercise 7: Přehled výpočtu UFCF Exercise 8: Výpočet UFCF krok za krokem Exercise 9: Průběžné shrnutí Exercise 10: Výpočet UCFC Exercise 11: Spektrum rizika Exercise 12: Výpočet WACC Exercise 13: Model oceňování kapitálových aktiv (CAPM)Exercise 14: Faktory nákladů vlastního kapitálu Exercise 15: Porozumění modelu CAPM Exercise 16: Beta a odvětvová beta Exercise 17: Bodový graf výpočtu WACC Exercise 18: Výpočet WACC pomocí funkce SLOPE Exercise 19: Odvětvová beta Exercise 20: Vážené průměrné náklady kapitálu Exercise 21: Diskontování UFCF

V první části se tato kapitola věnuje terminální hodnotě v analýze diskontovaných peněžních toků (DCF) – různým metodám výpočtu, odhadu hodnoty na akcii a výhodám a nevýhodám DCF oceňování. Druhá část se zaměřuje na výpočet čisté současné hodnoty (NPV) a vnitřního výnosového procenta (IRR) pomocí funkcí v Excelu, a to včetně standardních i rozšířených vzorců a praktického modelování. Závěrečná část pokrývá principy relativního oceňování, výběr vhodných oceňovacích násobků, aspekty životního cyklu firmy a výhody a nevýhody tohoto přístupu.

Exercise 1: Metody výpočtu terminální hodnoty Exercise 2: Průvodce výpočtem terminální hodnoty Exercise 3: Výpočet terminální hodnoty Exercise 4: Výpočet hodnoty na akcii Exercise 5: Výhody a nevýhody metody DCF Exercise 6: Funkce NPV Exercise 7: Funkce XNPV Exercise 8: Vnitřní výnosové procento Exercise 9: DCF pomocí funkcí v Excelu Exercise 10: Aplikace excelovských funkcí v našem modelu – část 1 Exercise 11: Použití funkcí Excelu v našem modelu – část 2 Exercise 12: Definice vnitřního výnosového procenta Exercise 13: Shrnutí 4 Exercise 14: Relativní ocenění Exercise 15: Vhodný násobitel Exercise 16: Životní cyklus firmy Exercise 17: Výhody a nevýhody relativního oceňování Exercise 18: Rozdíly v násobcích Exercise 19: Výpočet násobků

Aktuální cvičení

Tato kapitola se věnuje oceňování pomocí srovnatelných společností – zahrnuje výběr vhodných srovnatelných firem, rozlišení mezi dobrými a nevhodnými srovnáními, práci s platformou Capital IQ a postup při budování oceňovacího modelu krok za krokem. Dále se zabývá analýzou precedenčních transakcí, procesem výběru transakcí, oceňovacími technikami a využitím grafu football field pro efektivní porovnání oceňovacích rozsahů.

Exercise 1: Výběr srovnatelných společností Exercise 2: Dobré srovnatelné společnosti Exercise 3: Nevhodné srovnatelné společnosti Exercise 4: Srovnatelné firmy v Capital IQ Exercise 5: Úvod do modelu srovnávacích společností Exercise 6: Postup ocenění srovnatelnými společnostmi Exercise 7: Kontrolní otázka 5 Exercise 8: Proces analýzy transakcí Exercise 9: Výběr transakcí Exercise 10: Ocenění pomocí precedenčních transakcí Exercise 11: Sestavení grafu fotbalového hřiště Exercise 12: Shrnutí kurzu