Postup ocenění srovnatelnými společnostmi

Create Your Free Account

or

By continuing, you accept our Terms of Use, our Privacy Policy and that your data is stored in the USA.

Toto cvičení je součástí kurzu

Introduction to Business Valuation

SkillTag.level.beginnerSkillTag.label

4.9+

Začněte kurz zdarma

Tato kapitola představuje klíčové techniky oceňování a principy, na nichž stojí. Součástí je také úvod do grafů typu football field, které se hojně využívají pro vizualizaci výsledků oceňování podniků.

Exercise 1: Úvod do kurzu Exercise 2: Proč provádět valuaci Exercise 3: Oceňování je umění i věda Exercise 4: Důvody pro ocenění Exercise 5: Techniky oceňování Exercise 6: Zaměření tohoto kurzu Exercise 7: Metody oceňování společností Exercise 8: Graf fotbalového hřiště Exercise 9: Rychlé opakování 1

Tato kapitola zkoumá rozdíly mezi hodnotou podniku a hodnotou vlastního kapitálu – jejich výpočet, výhody a klíčové oceňovací násobky. Důraz je kladen také na důležitost konzistence čitatele a jmenovatele při finanční analýze.

Exercise 1: Enterprise Value vs Equity Value Exercise 2: Hodnota domu Exercise 3: Výpočet podnikové hodnoty Exercise 4: Ocenění podniku Exercise 5: Násobitel podnikové vs. akciové hodnoty Exercise 6: Výhody a nevýhody hodnoty podniku a hodnoty vlastního kapitálu Exercise 7: Enterprise Value a Equity Value Exercise 8: Check-in 2 Exercise 9: Konzistence při oceňování Exercise 10: Násobky

Tato kapitola poskytuje ucelený průvodce oceňováním metodou diskontovaných peněžních toků (DCF). Zabývá se typy volných peněžních toků, klíčovými předpoklady, prognózováním a výpočtem UFCF. Dále se věnuje nákladům kapitálu, včetně váženého průměrného nákladu kapitálu (WACC), modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM), faktorům rizika vlastního kapitálu a odvětvové betě.

Exercise 1: Typy volných peněžních toků Exercise 2: Konzistentnost čitatele a jmenovatele Exercise 3: Dvě části prognózy DCF Exercise 4: Klíčové předpoklady Exercise 5: Výpočty nezadluženého volného peněžního toku Exercise 6: Úvod do hlavního modelu Exercise 7: Přehled výpočtu UFCF Exercise 8: Výpočet UFCF krok za krokem Exercise 9: Průběžné shrnutí Exercise 10: Výpočet UCFC Exercise 11: Spektrum rizika Exercise 12: Výpočet WACC Exercise 13: Model oceňování kapitálových aktiv (CAPM)Exercise 14: Faktory nákladů vlastního kapitálu Exercise 15: Porozumění modelu CAPM Exercise 16: Beta a odvětvová beta Exercise 17: Bodový graf výpočtu WACC Exercise 18: Výpočet WACC pomocí funkce SLOPE Exercise 19: Odvětvová beta Exercise 20: Vážené průměrné náklady kapitálu Exercise 21: Diskontování UFCF

V první části se tato kapitola věnuje terminální hodnotě v analýze diskontovaných peněžních toků (DCF) – různým metodám výpočtu, odhadu hodnoty na akcii a výhodám a nevýhodám DCF oceňování. Druhá část se zaměřuje na výpočet čisté současné hodnoty (NPV) a vnitřního výnosového procenta (IRR) pomocí funkcí v Excelu, a to včetně standardních i rozšířených vzorců a praktického modelování. Závěrečná část pokrývá principy relativního oceňování, výběr vhodných oceňovacích násobků, aspekty životního cyklu firmy a výhody a nevýhody tohoto přístupu.

Exercise 1: Metody výpočtu terminální hodnoty Exercise 2: Průvodce výpočtem terminální hodnoty Exercise 3: Výpočet terminální hodnoty Exercise 4: Výpočet hodnoty na akcii Exercise 5: Výhody a nevýhody metody DCF Exercise 6: Funkce NPV Exercise 7: Funkce XNPV Exercise 8: Vnitřní výnosové procento Exercise 9: DCF pomocí funkcí v Excelu Exercise 10: Aplikace excelovských funkcí v našem modelu – část 1 Exercise 11: Použití funkcí Excelu v našem modelu – část 2 Exercise 12: Definice vnitřního výnosového procenta Exercise 13: Shrnutí 4 Exercise 14: Relativní ocenění Exercise 15: Vhodný násobitel Exercise 16: Životní cyklus firmy Exercise 17: Výhody a nevýhody relativního oceňování Exercise 18: Rozdíly v násobcích Exercise 19: Výpočet násobků

Tato kapitola se věnuje oceňování pomocí srovnatelných společností – zahrnuje výběr vhodných srovnatelných firem, rozlišení mezi dobrými a nevhodnými srovnáními, práci s platformou Capital IQ a postup při budování oceňovacího modelu krok za krokem. Dále se zabývá analýzou precedenčních transakcí, procesem výběru transakcí, oceňovacími technikami a využitím grafu football field pro efektivní porovnání oceňovacích rozsahů.

Exercise 1: Výběr srovnatelných společností Exercise 2: Dobré srovnatelné společnosti Exercise 3: Nevhodné srovnatelné společnosti Exercise 4: Srovnatelné firmy v Capital IQ Exercise 5: Úvod do modelu srovnávacích společností Exercise 6: Postup ocenění srovnatelnými společnostmi

Aktuální cvičení

Exercise 7: Kontrolní otázka 5 Exercise 8: Proces analýzy transakcí Exercise 9: Výběr transakcí Exercise 10: Ocenění pomocí precedenčních transakcí Exercise 11: Sestavení grafu fotbalového hřiště Exercise 12: Shrnutí kurzu