or
Toto cvičení je součástí kurzu
Tato kapitola představuje klíčové techniky oceňování a principy, na nichž stojí. Součástí je také úvod do grafů typu football field, které se hojně využívají pro vizualizaci výsledků oceňování podniků.
Tato kapitola zkoumá rozdíly mezi hodnotou podniku a hodnotou vlastního kapitálu – jejich výpočet, výhody a klíčové oceňovací násobky. Důraz je kladen také na důležitost konzistence čitatele a jmenovatele při finanční analýze.
Tato kapitola poskytuje ucelený průvodce oceňováním metodou diskontovaných peněžních toků (DCF). Zabývá se typy volných peněžních toků, klíčovými předpoklady, prognózováním a výpočtem UFCF. Dále se věnuje nákladům kapitálu, včetně váženého průměrného nákladu kapitálu (WACC), modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM), faktorům rizika vlastního kapitálu a odvětvové betě.
V první části se tato kapitola věnuje terminální hodnotě v analýze diskontovaných peněžních toků (DCF) – různým metodám výpočtu, odhadu hodnoty na akcii a výhodám a nevýhodám DCF oceňování. Druhá část se zaměřuje na výpočet čisté současné hodnoty (NPV) a vnitřního výnosového procenta (IRR) pomocí funkcí v Excelu, a to včetně standardních i rozšířených vzorců a praktického modelování. Závěrečná část pokrývá principy relativního oceňování, výběr vhodných oceňovacích násobků, aspekty životního cyklu firmy a výhody a nevýhody tohoto přístupu.
Aktuální cvičení
Tato kapitola se věnuje oceňování pomocí srovnatelných společností – zahrnuje výběr vhodných srovnatelných firem, rozlišení mezi dobrými a nevhodnými srovnáními, práci s platformou Capital IQ a postup při budování oceňovacího modelu krok za krokem. Dále se zabývá analýzou precedenčních transakcí, procesem výběru transakcí, oceňovacími technikami a využitím grafu football field pro efektivní porovnání oceňovacích rozsahů.