Определение внутренней нормы доходности

Выберите наиболее точное определение внутренней нормы доходности (IRR).

Это упражнение является частью курса

Введение в оценку бизнеса

Посмотреть курс

Практическое интерактивное упражнение

Превратите теорию в практику с помощью одного из наших интерактивных упражнений

Начать упражнение

Это упражнение является частью курса

Введение в оценку бизнеса

SkillTag.level.beginnerSkillTag.label

4.9+

167 reviews

Начать курс бесплатно

В этой главе рассматриваются ключевые методы оценки и лежащие в их основе принципы. Также вводится понятие диаграммы «футбольное поле», широко применяемой для визуализации результатов оценки бизнеса.

Exercise 1: Введение в курс Exercise 2: Зачем проводить оценку стоимости Exercise 3: Оценка стоимости — это искусство и наука Exercise 4: Цели оценки бизнеса Exercise 5: Методы оценки стоимости Exercise 6: Фокус этого курса Exercise 7: Методы оценки стоимости компании Exercise 8: График «футбольное поле»Exercise 9: Проверка знаний 1

В этой главе рассматриваются различия между стоимостью предприятия и стоимостью акционерного капитала — включая методы их расчёта, преимущества и ключевые мультипликаторы оценки. Особое внимание уделяется важности согласованности числителя и знаменателя в финансовом анализе.

Exercise 1: Стоимость предприятия и стоимость акционерного капитала Exercise 2: Стоимость дома Exercise 3: Расчёт стоимости предприятия Exercise 4: Оценка стоимости предприятия Exercise 5: Мультипликаторы: стоимость предприятия и стоимость акционерного капитала Exercise 6: Преимущества и недостатки стоимости предприятия и стоимости акционерного капитала Exercise 7: Стоимость предприятия и акционерная стоимость Exercise 8: Проверка знаний 2 Exercise 9: Согласованность оценки Exercise 10: Мультипликаторы

Эта глава содержит подробное руководство по оценке методом дисконтированных денежных потоков (DCF): типы свободного денежного потока, ключевые допущения, прогнозирование и расчёт UFCF. Также рассматривается стоимость капитала, включая средневзвешенную стоимость капитала (WACC), модель оценки капитальных активов (CAPM), факторы риска акционерного капитала и отраслевой коэффициент бета.

Exercise 1: Виды свободного денежного потока Exercise 2: Согласованность числителя и знаменателя Exercise 3: Два компонента прогноза DCF Exercise 4: Ключевые допущения Exercise 5: Расчёт свободного денежного потока без учёта долга Exercise 6: Введение в основную модель Exercise 7: Обзор расчёта UFCF Exercise 8: Пошаговый расчёт UFCF Exercise 9: Промежуточная проверка Exercise 10: Расчёт UCFC Exercise 11: Спектр рисков Exercise 12: Расчёт WACC Exercise 13: Модель оценки капитальных активов Exercise 14: Факторы стоимости собственного капитала Exercise 15: Понимание модели CAPM Exercise 16: Бета и отраслевая бета Exercise 17: Диаграмма рассеяния расчёта WACC Exercise 18: Вычисление WACC с помощью функции наклона Exercise 19: Отраслевая бета Exercise 20: Средневзвешенная стоимость капитала Exercise 21: Дисконтирование UFCF

В первой части главы рассматривается терминальная стоимость в контексте анализа дисконтированных денежных потоков (DCF): методы расчёта, оценка стоимости на акцию, а также преимущества и недостатки метода DCF. Во второй части основное внимание уделяется расчёту чистой приведённой стоимости (NPV) и внутренней нормы доходности (IRR) с помощью функций Excel — рассматриваются стандартные и расширенные формулы, а также их практическое применение в финансовом моделировании. В заключительной части излагаются принципы относительной оценки: выбор подходящих мультипликаторов, учёт стадии жизненного цикла компании, а также преимущества и недостатки этого подхода.

Exercise 1: Методы расчёта терминальной стоимости Exercise 2: Расчёт терминальной стоимости: пошаговый разбор Exercise 3: Расчёт терминальной стоимости Exercise 4: Расчёт стоимости акции Exercise 5: Преимущества и недостатки DCF Exercise 6: Функция NPV Exercise 7: Функция XNPV Exercise 8: Внутренняя норма доходности Exercise 9: DCF с использованием функций Excel Exercise 10: Применение функций Excel в нашей модели. Часть 1 Exercise 11: Применение функций Excel в нашей модели. Часть 2 Exercise 12: Определение внутренней нормы доходности

Текущее упражнение

Exercise 13: Контрольный вопрос 4 Exercise 14: Относительная оценка стоимости Exercise 15: Подходящий мультипликатор Exercise 16: Жизненный цикл компании Exercise 17: Преимущества и недостатки относительной оценки Exercise 18: Различия в мультипликаторах Exercise 19: Расчёт мультипликаторов

Эта глава посвящена оценке по сопоставимым компаниям: отбору подходящих аналогов, критериям качества сравнений, работе с Capital IQ и пошаговому построению модели оценки. Также рассматривается анализ прецедентных сделок — процесс отбора транзакций, методы оценки и использование диаграммы «футбольное поле» для наглядного сравнения диапазонов стоимости.

Exercise 1: Отбор компаний-аналогов Exercise 2: Хорошие аналоги Exercise 3: Неподходящие компании-аналоги Exercise 4: Сопоставимые компании в Capital IQ Exercise 5: Введение в модель оценки компаний-аналогов Exercise 6: Пошаговый разбор оценки по сопоставимым компаниям Exercise 7: Контрольный вопрос 5 Exercise 8: Процесс анализа сделок Exercise 9: Отбор сделок Exercise 10: Оценка стоимости на основе прецедентных сделок Exercise 11: Построение диаграммы «футбольное поле»Exercise 12: Итоги курса