Оценка стоимости на основе прецедентных сделок

Create Your Free Account

or

By continuing, you accept our Terms of Use, our Privacy Policy and that your data is stored in the USA.

Это упражнение является частью курса

Введение в оценку бизнеса

SkillTag.level.beginnerSkillTag.label

4.9+

Начать курс бесплатно

В этой главе рассматриваются ключевые методы оценки и лежащие в их основе принципы. Также вводится понятие диаграммы «футбольное поле», широко применяемой для визуализации результатов оценки бизнеса.

Exercise 1: Введение в курс Exercise 2: Зачем проводить оценку стоимости Exercise 3: Оценка стоимости — это искусство и наука Exercise 4: Цели оценки бизнеса Exercise 5: Методы оценки стоимости Exercise 6: Фокус этого курса Exercise 7: Методы оценки стоимости компании Exercise 8: График «футбольное поле»Exercise 9: Проверка знаний 1

В этой главе рассматриваются различия между стоимостью предприятия и стоимостью акционерного капитала — включая методы их расчёта, преимущества и ключевые мультипликаторы оценки. Особое внимание уделяется важности согласованности числителя и знаменателя в финансовом анализе.

Exercise 1: Стоимость предприятия и стоимость акционерного капитала Exercise 2: Стоимость дома Exercise 3: Расчёт стоимости предприятия Exercise 4: Оценка стоимости предприятия Exercise 5: Мультипликаторы: стоимость предприятия и стоимость акционерного капитала Exercise 6: Преимущества и недостатки стоимости предприятия и стоимости акционерного капитала Exercise 7: Стоимость предприятия и акционерная стоимость Exercise 8: Проверка знаний 2 Exercise 9: Согласованность оценки Exercise 10: Мультипликаторы

Эта глава содержит подробное руководство по оценке методом дисконтированных денежных потоков (DCF): типы свободного денежного потока, ключевые допущения, прогнозирование и расчёт UFCF. Также рассматривается стоимость капитала, включая средневзвешенную стоимость капитала (WACC), модель оценки капитальных активов (CAPM), факторы риска акционерного капитала и отраслевой коэффициент бета.

Exercise 1: Виды свободного денежного потока Exercise 2: Согласованность числителя и знаменателя Exercise 3: Два компонента прогноза DCF Exercise 4: Ключевые допущения Exercise 5: Расчёт свободного денежного потока без учёта долга Exercise 6: Введение в основную модель Exercise 7: Обзор расчёта UFCF Exercise 8: Пошаговый расчёт UFCF Exercise 9: Промежуточная проверка Exercise 10: Расчёт UCFC Exercise 11: Спектр рисков Exercise 12: Расчёт WACC Exercise 13: Модель оценки капитальных активов Exercise 14: Факторы стоимости собственного капитала Exercise 15: Понимание модели CAPM Exercise 16: Бета и отраслевая бета Exercise 17: Диаграмма рассеяния расчёта WACC Exercise 18: Вычисление WACC с помощью функции наклона Exercise 19: Отраслевая бета Exercise 20: Средневзвешенная стоимость капитала Exercise 21: Дисконтирование UFCF

В первой части главы рассматривается терминальная стоимость в контексте анализа дисконтированных денежных потоков (DCF): методы расчёта, оценка стоимости на акцию, а также преимущества и недостатки метода DCF. Во второй части основное внимание уделяется расчёту чистой приведённой стоимости (NPV) и внутренней нормы доходности (IRR) с помощью функций Excel — рассматриваются стандартные и расширенные формулы, а также их практическое применение в финансовом моделировании. В заключительной части излагаются принципы относительной оценки: выбор подходящих мультипликаторов, учёт стадии жизненного цикла компании, а также преимущества и недостатки этого подхода.

Exercise 1: Методы расчёта терминальной стоимости Exercise 2: Расчёт терминальной стоимости: пошаговый разбор Exercise 3: Расчёт терминальной стоимости Exercise 4: Расчёт стоимости акции Exercise 5: Преимущества и недостатки DCF Exercise 6: Функция NPV Exercise 7: Функция XNPV Exercise 8: Внутренняя норма доходности Exercise 9: DCF с использованием функций Excel Exercise 10: Применение функций Excel в нашей модели. Часть 1 Exercise 11: Применение функций Excel в нашей модели. Часть 2 Exercise 12: Определение внутренней нормы доходности Exercise 13: Контрольный вопрос 4 Exercise 14: Относительная оценка стоимости Exercise 15: Подходящий мультипликатор Exercise 16: Жизненный цикл компании Exercise 17: Преимущества и недостатки относительной оценки Exercise 18: Различия в мультипликаторах Exercise 19: Расчёт мультипликаторов

Эта глава посвящена оценке по сопоставимым компаниям: отбору подходящих аналогов, критериям качества сравнений, работе с Capital IQ и пошаговому построению модели оценки. Также рассматривается анализ прецедентных сделок — процесс отбора транзакций, методы оценки и использование диаграммы «футбольное поле» для наглядного сравнения диапазонов стоимости.

Exercise 1: Отбор компаний-аналогов Exercise 2: Хорошие аналоги Exercise 3: Неподходящие компании-аналоги Exercise 4: Сопоставимые компании в Capital IQ Exercise 5: Введение в модель оценки компаний-аналогов Exercise 6: Пошаговый разбор оценки по сопоставимым компаниям Exercise 7: Контрольный вопрос 5 Exercise 8: Процесс анализа сделок Exercise 9: Отбор сделок Exercise 10: Оценка стоимости на основе прецедентных сделок

Текущее упражнение

Exercise 11: Построение диаграммы «футбольное поле»Exercise 12: Итоги курса