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Este capítulo apresenta as principais técnicas de avaliação e os princípios por trás delas. Também apresenta os gráficos em “campo de futebol”, usados amplamente para visualizar os resultados de uma avaliação de empresa
Exercício atual
Este capítulo explora as diferenças entre enterprise value e equity value, incluindo seus cálculos, vantagens e o múltiplo de avaliação principal. Também enfatiza a importância da consistência entre numerador e denominador na análise financeira.
Este capítulo oferece um guia completo de valuation por fluxo de caixa descontado (DCF), abrangendo os tipos de fluxo de caixa livre, premissas-chave, projeções e o cálculo do UFCF. Cobre o custo de capital, incluindo o custo médio ponderado de capital (WACC), o Capital Asset Pricing Model (CAPM), fatores de risco de equity e o beta do setor.
Primeiro, este capítulo explora o valor terminal na análise de fluxo de caixa descontado (DCF), abordando diferentes métodos de cálculo, estimativa de valor por ação e as vantagens e desvantagens do valuation por DCF. Em seguida, foca no cálculo do valor presente líquido (VPL) e da taxa interna de retorno (TIR) usando funções do Excel, cobrindo fórmulas padrão e estendidas e aplicações práticas de modelagem. Por fim, apresenta os princípios da avaliação relativa, incluindo a escolha de múltiplos de avaliação adequados, considerações sobre o ciclo de vida da empresa e as vantagens e desvantagens dessa abordagem.
Este capítulo aborda a avaliação por empresas comparáveis, incluindo a seleção de comps adequados, a distinção entre bons e maus comps, o uso do Capital IQ e a construção de um modelo de valuation com um passo a passo. Também explora a análise de transações precedentes, cobrindo o processo de seleção de transações, técnicas de avaliação e o uso do gráfico em “campo de futebol” para comparar faixas de valuation de forma eficaz.