Passo a passo de Valuation por Empresas Comparáveis

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Este exercício faz parte do curso

Introdução à Avaliação de Empresas

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Este capítulo apresenta as principais técnicas de avaliação e os princípios por trás delas. Também apresenta os gráficos em “campo de futebol”, usados amplamente para visualizar os resultados de uma avaliação de empresa

Exercise 1: Introdução ao curso Exercise 2: Por que realizar uma avaliação Exercise 3: Avaliação é Arte e Ciência Exercise 4: Motivos para Avaliação Exercise 5: Técnicas de Valuation Exercise 6: Foco deste curso Exercise 7: Métodos de Avaliação de Empresas Exercise 8: Gráfico Football Field Exercise 9: Check-in 1

Este capítulo explora as diferenças entre enterprise value e equity value, incluindo seus cálculos, vantagens e o múltiplo de avaliação principal. Também enfatiza a importância da consistência entre numerador e denominador na análise financeira.

Exercise 1: Enterprise Value vs Equity Value Exercise 2: Valor de uma casa Exercise 3: Calculando o Enterprise Value Exercise 4: Valoração de Empresas Exercise 5: Múltiplo de Enterprise vs Equity Exercise 6: Vantagens e desvantagens de valor da firma e valor do patrimônio Exercise 7: Enterprise Value e Equity Value Exercise 8: Check-in 2 Exercise 9: Consistência na Avaliação Exercise 10: Múltiplos

Este capítulo oferece um guia completo de valuation por fluxo de caixa descontado (DCF), abrangendo os tipos de fluxo de caixa livre, premissas-chave, projeções e o cálculo do UFCF. Cobre o custo de capital, incluindo o custo médio ponderado de capital (WACC), o Capital Asset Pricing Model (CAPM), fatores de risco de equity e o beta do setor.

Exercise 1: Tipos de Fluxos de Caixa Livres Exercise 2: Consistência entre Numerador e Denominador Exercise 3: Duas partes de uma projeção DCF Exercise 4: Premissas principais Exercise 5: Cálculos de Fluxo de Caixa Livre Desalavancado Exercise 6: Introdução ao Modelo Principal Exercise 7: Visão geral do cálculo do UFCF Exercise 8: Passo a passo para calcular o UFCF Exercise 9: Checagem de meio do caminho Exercise 10: Calculando o UCFC Exercise 11: Espectro de risco Exercise 12: Calculando o WACC Exercise 13: Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM)Exercise 14: Fatores do Custo do Patrimônio Exercise 15: Entendendo o CAPM Exercise 16: Beta e beta setorial Exercise 17: Gráfico de dispersão do cálculo do WACC Exercise 18: Calculando a função de inclinação do WACC Exercise 19: Beta do Setor Exercise 20: Custo Médio Ponderado de Capital Exercise 21: Descontando o UFCF

Primeiro, este capítulo explora o valor terminal na análise de fluxo de caixa descontado (DCF), abordando diferentes métodos de cálculo, estimativa de valor por ação e as vantagens e desvantagens do valuation por DCF. Em seguida, foca no cálculo do valor presente líquido (VPL) e da taxa interna de retorno (TIR) usando funções do Excel, cobrindo fórmulas padrão e estendidas e aplicações práticas de modelagem. Por fim, apresenta os princípios da avaliação relativa, incluindo a escolha de múltiplos de avaliação adequados, considerações sobre o ciclo de vida da empresa e as vantagens e desvantagens dessa abordagem.

Exercise 1: Métodos de Valor Terminal Exercise 2: Passo a passo do valor terminal Exercise 3: Calculando o valor terminal Exercise 4: Calculando o valor por ação Exercise 5: Vantagens e desvantagens do DCF Exercise 6: Função NPV Exercise 7: Função XNPV Exercise 8: Taxa Interna de Retorno Exercise 9: DCF usando funções do Excel Exercise 10: Aplicando funções do Excel no nosso modelo – Parte 1 Exercise 11: Aplicando funções do Excel no nosso modelo - Parte 2 Exercise 12: Definição de Taxa Interna de Retorno Exercise 13: Check-in 4 Exercise 14: Valuation Relativo Exercise 15: Múltiplo adequado Exercise 16: Ciclo de vida da empresa Exercise 17: Vantagens e desvantagens da avaliação relativa Exercise 18: Diferenças em Múltiplos Exercise 19: Cálculo de múltiplos

Este capítulo aborda a avaliação por empresas comparáveis, incluindo a seleção de comps adequados, a distinção entre bons e maus comps, o uso do Capital IQ e a construção de um modelo de valuation com um passo a passo. Também explora a análise de transações precedentes, cobrindo o processo de seleção de transações, técnicas de avaliação e o uso do gráfico em “campo de futebol” para comparar faixas de valuation de forma eficaz.

Exercise 1: Selecionando comparáveis Exercise 2: Boas comparáveis Exercise 3: Comps ruins Exercise 4: Comps no Capital IQ Exercise 5: Introdução ao Modelo de Avaliação por Empresas Comparáveis Exercise 6: Passo a passo de Valuation por Empresas Comparáveis

Exercício atual

Exercise 7: Check-in 5 Exercise 8: Processo de Análise de Transações Exercise 9: Selecionando transações Exercise 10: Valuation por Transações Precedentes Exercise 11: Construindo um gráfico Football Field Exercise 12: Resumo do curso