Mnożniki wartości przedsiębiorstwa i wartości dla akcjonariuszy

Create Your Free Account

or

By continuing, you accept our Terms of Use, our Privacy Policy and that your data is stored in the USA.

To ćwiczenie jest częścią kursu

Wprowadzenie do wyceny przedsiębiorstw

SkillTag.level.beginnerSkillTag.label

4.9+

Rozpocznij kurs za darmo

Ten rozdział wprowadza kluczowe techniki wyceny oraz stojące za nimi zasady. Omawia również wykresy typu football field, powszechnie stosowane do wizualizacji wyników wyceny przedsiębiorstwa.

Exercise 1: Wprowadzenie do kursu Exercise 2: Po co przeprowadzać wycenę?Exercise 3: Wycena to sztuka i nauka Exercise 4: Powody przeprowadzania wyceny Exercise 5: Techniki wyceny Exercise 6: Zakres tego kursu Exercise 7: Metody wyceny przedsiębiorstw Exercise 8: Wykres Football Field Exercise 9: Sprawdzenie wiedzy 1

Ten rozdział bada różnice między wartością przedsiębiorstwa a wartością kapitału własnego – obejmuje ich obliczanie, zalety oraz kluczowe mnożniki wyceny. Podkreśla również znaczenie spójności licznika i mianownika w analizie finansowej.

Exercise 1: Wartość przedsiębiorstwa a wartość kapitału własnego Exercise 2: Wartość domu Exercise 3: Obliczanie wartości przedsiębiorstwa Exercise 4: Wycena przedsiębiorstwa Exercise 5: Mnożniki wartości przedsiębiorstwa i wartości dla akcjonariuszy

Bieżące ćwiczenie

Exercise 6: Zalety i wady wartości przedsiębiorstwa oraz wartości dla akcjonariuszy Exercise 7: Wartość przedsiębiorstwa i wartość kapitału własnego Exercise 8: Sprawdzenie wiedzy 2 Exercise 9: Spójność wyceny Exercise 10: Mnożniki

Ten rozdział stanowi kompleksowy przewodnik po wycenie metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Omawia rodzaje wolnych przepływów pieniężnych, kluczowe założenia, prognozowanie oraz obliczanie UFCF. Przedstawia również koszt kapitału, w tym średni ważony koszt kapitału (WACC), model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), czynniki ryzyka kapitałowego i branżową betę.

Exercise 1: Rodzaje wolnych przepływów pieniężnych Exercise 2: Spójność licznika i mianownika Exercise 3: Dwie części prognozy DCF Exercise 4: Kluczowe założenia Exercise 5: Obliczanie nielewarowanych wolnych przepływów pieniężnych Exercise 6: Wprowadzenie do głównego modelu Exercise 7: Omówienie obliczania UFCF Exercise 8: Obliczanie UFCF krok po kroku Exercise 9: Sprawdzenie postępów Exercise 10: Obliczanie UFCF Exercise 11: Spektrum ryzyka Exercise 12: Obliczanie WACC Exercise 13: Model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM)Exercise 14: Czynniki kosztu kapitału własnego Exercise 15: Zrozumieć CAPM Exercise 16: Beta i beta branżowa Exercise 17: Wykres punktowy obliczania WACC Exercise 18: Obliczanie WACC – funkcja nachylenia Exercise 19: Beta sektorowa Exercise 20: Średni ważony koszt kapitału Exercise 21: Dyskontowanie UFCF

Ten rozdział porusza trzy zagadnienia. Po pierwsze, omawia wartość rezydualną w analizie DCF – różne metody jej obliczania, szacowanie wartości na akcję oraz wady i zalety wyceny DCF. Po drugie, koncentruje się na obliczaniu wartości bieżącej netto (NPV) i wewnętrznej stopy zwrotu (IRR) za pomocą funkcji Excela, obejmując standardowe i rozszerzone formuły oraz praktyczne zastosowania w modelowaniu. Po trzecie, przedstawia zasady wyceny relatywnej, w tym dobór odpowiednich mnożników wyceny, kwestie cyklu życia przedsiębiorstwa oraz wady i zalety tego podejścia.

Exercise 1: Metody wartości końcowej Exercise 2: Omówienie wartości końcowej Exercise 3: Obliczanie wartości końcowej Exercise 4: Obliczanie wartości na akcję Exercise 5: Zalety i wady DCF Exercise 6: Funkcja NPV Exercise 7: Funkcja XNPV Exercise 8: Wewnętrzna stopa zwrotu Exercise 9: DCF w funkcjach Excela Exercise 10: Stosowanie funkcji Excela w modelu – część 1 Exercise 11: Zastosowanie funkcji Excela w modelu – część 2 Exercise 12: Definicja wewnętrznej stopy zwrotu Exercise 13: Sprawdzenie wiedzy 4 Exercise 14: Wycena relatywna Exercise 15: Odpowiedni mnożnik Exercise 16: Cykl życia przedsiębiorstwa Exercise 17: Zalety i wady wyceny relatywnej Exercise 18: Różnice w mnożnikach Exercise 19: Obliczanie mnożników

Ten rozdział omawia wycenę metodą porównywalnych spółek – wybór odpowiednich podmiotów do porównania, odróżnianie dobrych komparatorów od słabych, korzystanie z Capital IQ oraz budowanie modelu wyceny krok po kroku. Przedstawia również analizę precedensowych transakcji, obejmującą proces selekcji transakcji, techniki wyceny i wykorzystanie wykresu football field do efektywnego porównywania przedziałów wartości.

Exercise 1: Wybór spółek porównywalnych Exercise 2: Dobre spółki porównywalne Exercise 3: Złe porównywalne spółki Exercise 4: Porównywalne spółki w Capital IQ Exercise 5: Wprowadzenie do modelu wyceny metodą spółek porównywalnych Exercise 6: Praktyczny przewodnik po wycenie metodą porównywalnych spółek Exercise 7: Sprawdzenie wiedzy 5 Exercise 8: Proces analizy transakcji Exercise 9: Wybór transakcji Exercise 10: Wycena na podstawie transakcji porównywalnych Exercise 11: Tworzenie wykresu boiska piłkarskiego Exercise 12: Podsumowanie kursu