Obliczanie UFCF

Otwórz pobrany wcześniej plik Excel o nazwie: Business Valuation Interactive Exercise Support (Template). Przejdź do arkusza: UFCF-EBIT (Blank).

Korzystając z metody EBIT do obliczania niezlewarowanych wolnych przepływów pieniężnych, jaka jest wartość UFCF w 2023 roku?

To ćwiczenie jest częścią kursu

Wprowadzenie do wyceny przedsiębiorstw

Interaktywne ćwiczenie praktyczne

Przekształć teorię w praktykę dzięki jednemu z naszych interaktywnych ćwiczeń

Rozpocznij ćwiczenie

To ćwiczenie jest częścią kursu

Wprowadzenie do wyceny przedsiębiorstw

SkillTag.level.beginnerSkillTag.label

4.9+

Rozpocznij kurs za darmo

Ten rozdział wprowadza kluczowe techniki wyceny oraz stojące za nimi zasady. Omawia również wykresy typu football field, powszechnie stosowane do wizualizacji wyników wyceny przedsiębiorstwa.

Exercise 1: Wprowadzenie do kursu Exercise 2: Po co przeprowadzać wycenę?Exercise 3: Wycena to sztuka i nauka Exercise 4: Powody przeprowadzania wyceny Exercise 5: Techniki wyceny Exercise 6: Zakres tego kursu Exercise 7: Metody wyceny przedsiębiorstw Exercise 8: Wykres Football Field Exercise 9: Sprawdzenie wiedzy 1

Ten rozdział bada różnice między wartością przedsiębiorstwa a wartością kapitału własnego – obejmuje ich obliczanie, zalety oraz kluczowe mnożniki wyceny. Podkreśla również znaczenie spójności licznika i mianownika w analizie finansowej.

Exercise 1: Wartość przedsiębiorstwa a wartość kapitału własnego Exercise 2: Wartość domu Exercise 3: Obliczanie wartości przedsiębiorstwa Exercise 4: Wycena przedsiębiorstwa Exercise 5: Mnożniki wartości przedsiębiorstwa i wartości dla akcjonariuszy Exercise 6: Zalety i wady wartości przedsiębiorstwa oraz wartości dla akcjonariuszy Exercise 7: Wartość przedsiębiorstwa i wartość kapitału własnego Exercise 8: Sprawdzenie wiedzy 2 Exercise 9: Spójność wyceny Exercise 10: Mnożniki

Ten rozdział stanowi kompleksowy przewodnik po wycenie metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Omawia rodzaje wolnych przepływów pieniężnych, kluczowe założenia, prognozowanie oraz obliczanie UFCF. Przedstawia również koszt kapitału, w tym średni ważony koszt kapitału (WACC), model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), czynniki ryzyka kapitałowego i branżową betę.

Exercise 1: Rodzaje wolnych przepływów pieniężnych Exercise 2: Spójność licznika i mianownika Exercise 3: Dwie części prognozy DCF Exercise 4: Kluczowe założenia Exercise 5: Obliczanie nielewarowanych wolnych przepływów pieniężnych Exercise 6: Wprowadzenie do głównego modelu Exercise 7: Omówienie obliczania UFCF Exercise 8: Obliczanie UFCF krok po kroku Exercise 9: Sprawdzenie postępów Exercise 10: Obliczanie UFCF

Bieżące ćwiczenie

Exercise 11: Spektrum ryzyka Exercise 12: Obliczanie WACC Exercise 13: Model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM)Exercise 14: Czynniki kosztu kapitału własnego Exercise 15: Zrozumieć CAPM Exercise 16: Beta i beta branżowa Exercise 17: Wykres punktowy obliczania WACC Exercise 18: Obliczanie WACC – funkcja nachylenia Exercise 19: Beta sektorowa Exercise 20: Średni ważony koszt kapitału Exercise 21: Dyskontowanie UFCF

Ten rozdział porusza trzy zagadnienia. Po pierwsze, omawia wartość rezydualną w analizie DCF – różne metody jej obliczania, szacowanie wartości na akcję oraz wady i zalety wyceny DCF. Po drugie, koncentruje się na obliczaniu wartości bieżącej netto (NPV) i wewnętrznej stopy zwrotu (IRR) za pomocą funkcji Excela, obejmując standardowe i rozszerzone formuły oraz praktyczne zastosowania w modelowaniu. Po trzecie, przedstawia zasady wyceny relatywnej, w tym dobór odpowiednich mnożników wyceny, kwestie cyklu życia przedsiębiorstwa oraz wady i zalety tego podejścia.

Exercise 1: Metody wartości końcowej Exercise 2: Omówienie wartości końcowej Exercise 3: Obliczanie wartości końcowej Exercise 4: Obliczanie wartości na akcję Exercise 5: Zalety i wady DCF Exercise 6: Funkcja NPV Exercise 7: Funkcja XNPV Exercise 8: Wewnętrzna stopa zwrotu Exercise 9: DCF w funkcjach Excela Exercise 10: Stosowanie funkcji Excela w modelu – część 1 Exercise 11: Zastosowanie funkcji Excela w modelu – część 2 Exercise 12: Definicja wewnętrznej stopy zwrotu Exercise 13: Sprawdzenie wiedzy 4 Exercise 14: Wycena relatywna Exercise 15: Odpowiedni mnożnik Exercise 16: Cykl życia przedsiębiorstwa Exercise 17: Zalety i wady wyceny relatywnej Exercise 18: Różnice w mnożnikach Exercise 19: Obliczanie mnożników

Ten rozdział omawia wycenę metodą porównywalnych spółek – wybór odpowiednich podmiotów do porównania, odróżnianie dobrych komparatorów od słabych, korzystanie z Capital IQ oraz budowanie modelu wyceny krok po kroku. Przedstawia również analizę precedensowych transakcji, obejmującą proces selekcji transakcji, techniki wyceny i wykorzystanie wykresu football field do efektywnego porównywania przedziałów wartości.

Exercise 1: Wybór spółek porównywalnych Exercise 2: Dobre spółki porównywalne Exercise 3: Złe porównywalne spółki Exercise 4: Porównywalne spółki w Capital IQ Exercise 5: Wprowadzenie do modelu wyceny metodą spółek porównywalnych Exercise 6: Praktyczny przewodnik po wycenie metodą porównywalnych spółek Exercise 7: Sprawdzenie wiedzy 5 Exercise 8: Proces analizy transakcji Exercise 9: Wybór transakcji Exercise 10: Wycena na podstawie transakcji porównywalnych Exercise 11: Tworzenie wykresu boiska piłkarskiego Exercise 12: Podsumowanie kursu