Motivi per la valutazione

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Questo capitolo introduce le principali tecniche di valutazione e i principi che le guidano. Presenta anche i grafici a football field, ampiamente utilizzati per visualizzare i risultati di una valutazione aziendale

Exercise 1: Introduzione al corso Exercise 2: Perché effettuare una valutazione Exercise 3: La valutazione è un’arte e una scienza Exercise 4: Motivi per la valutazione

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Exercise 5: Tecniche di valutazione Exercise 6: Focus del corso Exercise 7: Metodi di valutazione aziendale Exercise 8: Grafico a campo da football Exercise 9: Check-in 1

Questo capitolo esplora le differenze tra enterprise value ed equity value, incluse le rispettive formule di calcolo, i vantaggi e i principali multipli di valutazione. Sottolinea inoltre l’importanza della coerenza tra numeratore e denominatore nell’analisi finanziaria.

Exercise 1: Enterprise Value vs Equity Value Exercise 2: Valore di una casa Exercise 3: Calcolare l'Enterprise Value Exercise 4: Valutazione d'impresa Exercise 5: Multipli Enterprise vs Equity Exercise 6: Vantaggi e svantaggi di Enterprise Value ed Equity Value Exercise 7: Enterprise Value ed Equity Value Exercise 8: Check-in 2 Exercise 9: Coerenza nella valutazione Exercise 10: Multipli

Questo capitolo offre una guida completa alla valutazione con discounted cash flow (DCF), trattando i tipi di flusso di cassa libero, le ipotesi chiave, la previsione e il calcolo dell’UFCF. Copre il costo del capitale, inclusi il costo medio ponderato del capitale (WACC), il Capital Asset Pricing Model (CAPM), i fattori di rischio dell’equity e il beta di settore.

Exercise 1: Tipi di flussi di cassa liberi Exercise 2: Coerenza tra numeratore e denominatore Exercise 3: Due componenti in una previsione DCF Exercise 4: Assunzioni chiave Exercise 5: Calcoli dell'Unlevered Free Cash Flow Exercise 6: Introduzione al modello principale Exercise 7: Panoramica sul calcolo dell'UFCF Exercise 8: Calcolo dell'UFCF: guida passo passo Exercise 9: Verifica a metà percorso Exercise 10: Calcolo dell’UCFC Exercise 11: Spettro del rischio Exercise 12: Calcolo del WACC Exercise 13: Capital Asset Pricing Model Exercise 14: Fattori del costo del capitale proprio Exercise 15: Capire il CAPM Exercise 16: Beta e beta di settore Exercise 17: Diagramma a dispersione del calcolo del WACC Exercise 18: Calcolare la funzione della pendenza del WACC Exercise 19: Beta di settore Exercise 20: Costo medio ponderato del capitale Exercise 21: Attualizzare gli UFCF

Per prima cosa, questo capitolo approfondisce il valore terminale nell’analisi discounted cash flow (DCF), illustrando diversi metodi di calcolo, la stima del valore per azione e i pro e i contro della valutazione DCF. In secondo luogo, si concentra sul calcolo del valore attuale netto (NPV) e del tasso interno di rendimento (IRR) usando le funzioni di Excel, includendo formule standard ed estese e applicazioni pratiche di modellazione. Infine, tratta i principi della valutazione relativa, tra cui la scelta dei multipli di valutazione appropriati, le considerazioni sul ciclo di vita dell’impresa e i vantaggi e svantaggi di questo approccio.

Exercise 1: Metodi per il valore terminale Exercise 2: Guida al calcolo del valore terminale Exercise 3: Calcolare il valore terminale Exercise 4: Calcolare il valore per azione Exercise 5: Vantaggi e svantaggi del DCF Exercise 6: Funzione NPV Exercise 7: Funzione XNPV Exercise 8: Tasso interno di rendimento Exercise 9: DCF con le funzioni di Excel Exercise 10: Applicare le funzioni di Excel nel nostro modello - Parte 1 Exercise 11: Applicare le funzioni di Excel nel nostro modello - Parte 2 Exercise 12: Definizione del Tasso Interno di Rendimento Exercise 13: Check-in 4 Exercise 14: Valutazione relativa Exercise 15: Multiplo appropriato Exercise 16: Ciclo di vita dell'azienda Exercise 17: Vantaggi e svantaggi della valutazione relativa Exercise 18: Differenze nei multipli Exercise 19: Calcolo dei multipli

Questo capitolo tratta la valutazione di società comparabili, inclusa la selezione dei comps appropriati, la distinzione tra buoni e cattivi comps, l’uso di Capital IQ e la costruzione di un modello di valutazione con una guida passo passo. Esplora anche l’analisi delle transazioni precedenti, coprendo il processo di selezione delle operazioni, le tecniche di valutazione e l’uso di un grafico a football field per confrontare in modo efficace gli intervalli di valutazione.

Exercise 1: Selezionare i comparabili Exercise 2: Buoni comparabili Exercise 3: Comps sbagliati Exercise 4: Comps su Capital IQ Exercise 5: Introduzione al modello di valutazione per società comparabili Exercise 6: Guida passo passo alla valutazione per società comparabili Exercise 7: Verifica 5 Exercise 8: Processo di analisi delle transazioni Exercise 9: Selezionare le operazioni Exercise 10: Valutazione delle operazioni precedenti Exercise 11: Creare un grafico a Football Field Exercise 12: Riepilogo del corso