Ventajas y desventajas del valor de empresa y del valor del patrimonio

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Este ejercicio forma parte del curso

Introducción a la valoración de empresas

PrincipianteNivel de habilidad

4.8+

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Este capítulo presenta las principales técnicas de valoración y los principios en los que se basan. También introduce los gráficos en “campo de fútbol”, muy utilizados para visualizar los resultados de una valoración empresarial.

Exercise 1: Introducción al curso Exercise 2: Por qué realizar una valoración Exercise 3: La valoración es un arte y una ciencia Exercise 4: Motivos para valorar Exercise 5: Técnicas de valoración Exercise 6: Enfoque de este curso Exercise 7: Métodos de valoración de empresas Exercise 8: Gráfico Football Field Exercise 9: Punto de control 1

Este capítulo analiza las diferencias entre el enterprise value y el equity value, incluidas sus fórmulas de cálculo, ventajas y múltiplos clave de valoración. Además, destaca la importancia de la consistencia entre numerador y denominador en el análisis financiero.

Exercise 1: Enterprise Value frente a Equity Value Exercise 2: Valor de una vivienda Exercise 3: Calcular el valor de empresa Exercise 4: Valoración empresarial Exercise 5: Múltiplo de valor de empresa vs. múltiplo de valor del capital Exercise 6: Ventajas y desventajas del valor de empresa y del valor del patrimonio

Ejercicio actual

Exercise 7: Enterprise Value y Equity Value Exercise 8: Punto de control 2 Exercise 9: Coherencia en la valoración Exercise 10: Múltiplos

Este capítulo ofrece una guía completa de la valoración por descuento de flujos de caja (DCF), incluyendo los tipos de flujo de caja libre, supuestos clave, proyecciones y cálculo del UFCF. También aborda el coste de capital, incluido el coste medio ponderado de capital (WACC), el Capital Asset Pricing Model (CAPM), los factores de riesgo de la renta variable y la beta sectorial.

Exercise 1: Tipos de flujos de caja libres Exercise 2: Coherencia entre numerador y denominador Exercise 3: Dos partes de una proyección DCF Exercise 4: Supuestos clave Exercise 5: Cálculos del flujo de caja libre sin apalancamiento Exercise 6: Introducción al modelo principal Exercise 7: Resumen del cálculo del UFCF Exercise 8: Guía paso a paso para calcular el UFCF Exercise 9: Revisión intermedia Exercise 10: Cálculo del UCFC Exercise 11: Espectro de riesgo Exercise 12: Calcular el WACC Exercise 13: Capital Asset Pricing Model (CAPM)Exercise 14: Factores del coste del capital propio Exercise 15: Comprender el CAPM Exercise 16: Beta y beta sectorial Exercise 17: Diagrama de dispersión del cálculo del WACC Exercise 18: Calcular la función de pendiente del WACC Exercise 19: Beta del sector Exercise 20: Costo promedio ponderado de capital Exercise 21: Descuento de UFCF

En primer lugar, este capítulo explora el valor terminal en el análisis de descuento de flujos de caja (DCF), cubriendo distintos métodos de cálculo, la estimación del valor por acción y las ventajas e inconvenientes de la valoración DCF. En segundo lugar, se centra en el cálculo del valor actual neto (VAN) y la tasa interna de retorno (TIR) usando funciones de Excel, abarcando fórmulas estándar y ampliadas y aplicaciones prácticas de modelización. Por último, trata los principios de la valoración relativa, incluida la selección de múltiplos de valoración adecuados, las consideraciones del ciclo de vida de la empresa y las ventajas e inconvenientes de este enfoque.

Exercise 1: Métodos de valor terminal Exercise 2: Recorrido por el valor terminal Exercise 3: Cálculo del valor terminal Exercise 4: Cálculo del valor por acción Exercise 5: Ventajas y desventajas del DCF Exercise 6: Función NPV Exercise 7: Función XNPV Exercise 8: Tasa Interna de Retorno Exercise 9: DCF con funciones de Excel Exercise 10: Aplicar funciones de Excel en nuestro modelo (Parte 1)Exercise 11: Aplicar funciones de Excel en nuestro modelo (Parte 2)Exercise 12: Definición de la Tasa Interna de Retorno Exercise 13: Control 4 Exercise 14: Valoración relativa Exercise 15: Múltiplo adecuado Exercise 16: Ciclo de vida de la empresa Exercise 17: Ventajas y desventajas de la valoración relativa Exercise 18: Diferencias en múltiplos Exercise 19: Cálculo de múltiplos

Este capítulo aborda la valoración por compañías comparables, incluida la selección de comparables adecuados, cómo distinguir comparables buenos de malos, el uso de Capital IQ y la construcción de un modelo de valoración paso a paso. También explora el análisis de transacciones precedentes, cubriendo el proceso de selección de operaciones, las técnicas de valoración y el uso de un gráfico en “campo de fútbol” para comparar de forma eficaz los rangos de valoración.

Exercise 1: Selección de comparables Exercise 2: Buenos comps Exercise 3: Comps inadecuados Exercise 4: Comps en Capital IQ Exercise 5: Introducción al modelo de valoración por compañías comparables Exercise 6: Guía paso a paso de la valoración por compañías comparables Exercise 7: Control 5 Exercise 8: Proceso de análisis de transacciones Exercise 9: Selección de transacciones Exercise 10: Valoración por transacciones precedentes Exercise 11: Crear un gráfico de "football field"Exercise 12: Resumen del curso