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本練習屬於課程
本章介紹關鍵的評價方法及其背後原理。也會介紹廣泛用於視覺化企業估值結果的「足球場圖」。
本章探討企業價值與股權價值的差異，包括其計算方式、優點，以及關鍵的評價倍數。並強調在財務分析中分子與分母一致性的重要性。
本章提供折現現金流（DCF）評價的完整指南，涵蓋自由現金流的種類、關鍵假設、預測方法，以及 UFCF 的計算。並說明資金成本，包括加權平均資金成本（WACC）、資本資產定價模型（CAPM）、股權風險因子與產業貝他。
首先，本章探討折現現金流（DCF）分析中的終值，涵蓋不同的計算方法、每股價值估計，以及 DCF 評價的優缺點。其次，重點說明如何使用 Excel 函式計算淨現值（NPV）與內部報酬率（IRR），包含標準與延伸公式及實務建模應用。最後，介紹相對評價原則，包括選擇合適的評價倍數、公司生命週期考量，以及此方法的優缺點。
當前練習
本章說明可比公司評價，包括選擇合適的可比公司、區分良好與不佳的樣本、使用 Capital IQ，以及透過逐步示範建立評價模型。亦會探討先例交易分析，涵蓋交易篩選流程、評價技術，並以足球場圖有效比較估值區間。