本單元介紹資本投資，涵蓋併購、買方類型與投資基礎原則等重點概念，並搭配互動式練習與重點名詞詞彙表。

課程介紹

學習目標

企業財務概論

交易類型

資本投資概覽

併購（Mergers & Acquisitions）

買方的類型

什麼是資本投資

資本投資

資本投資概觀

本單元探討主要的資本投資衡量指標，包括現值（PV）、回收期、淨現值（NPV）、內部報酬率（IRR）與獲利指數。

現值計算

PV 導覽

計算 NPV

PV 的解答

使用回收期

回收期導覽

回收期（Payback Period）

回收期的解法

使用 NPV 與 IRR

NPV 與 IRR 導覽

計算 IRR

NPV 與 IRR 的解答

使用 XNPV 與 XIRR

XNPV 與 XIRR 概覽

專案 A 的 NPV

專案 B 的 NPV

XNPV 與 XIRR 的解法

使用獲利指數

獲利指數導覽

計算獲利指標

獲利能力的解答

常見的資本配置指標

A-B 與 C-D 導覽

挑選正確的投資 A-B

挑選正確的投資：專案 C 與 D

A-B 與 C-D 的解答

資本投資衡量指標

本單元介紹資本融資、股權融資與負債融資。內容涵蓋企業價值與股權價值的差異、商業與募資生命週期、次順位債、信用評等、還款型態，以及負債與股權之間的權衡。

資本融資概覽

企業價值 vs. 股權價值

什麼是資本融通

企業與融資生命週期

企業募資生命週期

資本結構（Capital Stack）

股權的種類

股權來源

私人股權與創業投資

資本結構層級（Capital Stack）

為什麼要使用負債

取得舉債能力

優先債概述

劣後債的種類

信用評等

債務償還型態

債務與股權的權衡

債務與股權

資本融資

本單元聚焦於公司的資本結構最佳化，包含加權平均資本成本（WACC）、再融資策略與資本新增等概念。也將探討資本回饋策略，涵蓋保留盈餘、超額現金、股利與庫藏股回購，以及股利相關的重要日期。

最佳資本結構

加權平均資本成本

再融資導覽

再融資計算

再融資的解法

增資導覽

資本增添的計算

增資解法 1

增資方案解答 2

資本回饋概覽

資本返還

保留盈餘與超額現金

股利 vs. 庫藏股回購

股利的重要日期

回購巡禮

計算庫藏股回購

回購方案的解答

股利巡禮

計算股利

股利的解法

課程總結

最適資本結構與資本回饋

Excel Templates & Glossary

本課程由 CFI 推出，完整介紹資本投資、公司融資與資本回饋的基本概念。你將學習關鍵財務觀念，包括投資評估指標、募資生命週期，以及公司資本結構的最佳化。課程也將帶你了解各種股權與負債融資來源、如何降低加權平均資本成本（WACC），以及向股東回饋資本的方法。透過實務應用與真實案例，你將建立紮實的公司財務基礎，具備做出能提升股東價值之財務決策的能力。

<h2>了解資本投資與融資</h2> <p>本課程首先深入介紹資本投資的基本要素以及企業融資的各個階段。 學習者將會探索各種投資評估指標，例如淨現值（NPV）和內部報酬率（IRR），這些指標對於做出明智的投資決策至關重要。 本單元同時介紹企業的融資生命週期，從首次公開募股到後續增資發行，並說明各階段所涉及的策略性決策。</p> <h2>優化資本結構</h2> <p>企業財務的核心在於優化公司的資本結構，以有效平衡風險與報酬。 本課程部分將著重於理解並降低加權平均資本成本（WACC），這是企業財務管理中的關鍵要素。 學員將學習各種融資來源，包括股權、債務及混合型工具，並了解每種方式對企業財務健康與策略成長的影響。</p> <h2>資本分配策略</h2> <p>最後一節將探討將資本返還給股東的策略，這是提升股東價值不可或缺的重要環節。 本課程將探討股息、庫藏股及其他資本回饋方式，並說明各種方式適用的情境。 透過真實案例與個案研究，學員將了解這些策略在實務中的應用，並學會如何運用這些方法，在維持財務穩定的同時，最大化股東報酬。</p>

學習資本投資、加權平均資本成本（WACC）及股東價值等關鍵財務概念。

企業價值 vs. 股權價值

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