Ghid pas cu pas: evaluarea prin companii comparabile

Create Your Free Account

or

By continuing, you accept our Terms of Use, our Privacy Policy and that your data is stored in the USA.

Acest exercițiu face parte din cursul

Introducere în Evaluarea Afacerilor

SkillTag.level.beginnerSkillTag.label

4.9+

Începe cursul gratuit

Acest capitol introduce tehnicile cheie de evaluare și principiile care stau la baza lor. Prezintă, de asemenea, graficele de tip „football field", utilizate pe scară largă pentru a vizualiza rezultatele unei evaluări de afaceri.

Exercise 1: Introducere în curs Exercise 2: De ce se realizează evaluarea Exercise 3: Evaluarea este atât o artă, cât și o știință Exercise 4: Motive pentru evaluare Exercise 5: Tehnici de evaluare Exercise 6: Focusul acestui curs Exercise 7: Metode de evaluare a companiilor Exercise 8: Graficul de tip „football field"Exercise 9: Verificare 1

Acest capitol explorează diferențele dintre valoarea întreprinderii și valoarea capitalului propriu, incluzând calculele aferente, avantajele și multiplii de evaluare esențiali. Se subliniază, de asemenea, importanța consistenței numărător/numitor în analiza financiară.

Exercise 1: Valoarea întreprinderii vs. valoarea capitalului propriu Exercise 2: Valoarea unei case Exercise 3: Calcularea Valorii Întreprinderii Exercise 4: Evaluarea întreprinderii Exercise 5: Multiplu de Valoare Enterprise vs. Valoare de Capitaluri Proprii Exercise 6: Avantajele și dezavantajele valorii întreprinderii și valorii capitalului propriu Exercise 7: Valoarea de întreprindere și valoarea acționarilor Exercise 8: Verificare 2 Exercise 9: Consistența evaluării Exercise 10: Multipli

Acest capitol oferă un ghid cuprinzător pentru evaluarea prin fluxul de numerar actualizat (DCF), acoperind tipurile de flux de numerar liber, ipotezele cheie, prognozele și calculul UFCF. Sunt abordate, de asemenea, costul capitalului, inclusiv costul mediu ponderat al capitalului (WACC), Modelul de Evaluare a Activelor Financiare (CAPM), factorii de risc ai capitalului propriu și beta sectorial.

Exercise 1: Tipuri de fluxuri de numerar libere Exercise 2: Consistența numărătorului și numitorului Exercise 3: Cele două componente ale unei prognoze DCF Exercise 4: Ipoteze cheie Exercise 5: Calculul fluxului de numerar liber nelevier Exercise 6: Introducere în Modelul Principal Exercise 7: Prezentare generală a calculării UFCF Exercise 8: Ghid de calcul al UFCF Exercise 9: Verificare la mijlocul parcursului Exercise 10: Calcularea UCFC Exercise 11: Spectrul riscului Exercise 12: Calculul WACC Exercise 13: Modelul de evaluare a activelor financiare (CAPM)Exercise 14: Factorii costului capitalului propriu Exercise 15: Înțelegerea modelului CAPM Exercise 16: Beta și Beta de industrie Exercise 17: Diagrama de dispersie pentru calculul WACC Exercise 18: Calcularea WACC cu funcția Slope Exercise 19: Beta sectorială Exercise 20: Costul mediu ponderat al capitalului Exercise 21: Actualizarea UFCF

În primul rând, acest capitol explorează valoarea terminală în analiza fluxului de numerar actualizat (DCF), acoperind diferite metode de calcul, estimarea valorii pe acțiune, precum și avantajele și dezavantajele evaluării DCF. În al doilea rând, se concentrează pe calcularea valorii actuale nete (VAN) și a ratei interne de rentabilitate (RIR) utilizând funcții Excel, incluzând formule standard și extinse, precum și aplicații practice de modelare. În final, sunt prezentate principiile evaluării relative, inclusiv selectarea multiplilor de evaluare adecvați, considerente privind ciclul de viață al firmei și avantajele și dezavantajele acestei abordări.

Exercise 1: Metode de calcul al valorii terminale Exercise 2: Prezentare generală a valorii terminale Exercise 3: Calcularea valorii terminale Exercise 4: Calcularea valorii pe acțiune Exercise 5: Avantajele și dezavantajele DCF Exercise 6: Funcția NPV Exercise 7: Funcția XNPV Exercise 8: Rata Internă de Rentabilitate Exercise 9: DCF cu funcții Excel Exercise 10: Aplicarea funcțiilor Excel în modelul nostru – Partea 1 Exercise 11: Aplicarea funcțiilor Excel în modelul nostru – Partea 2 Exercise 12: Definiția Ratei Interne de Rentabilitate Exercise 13: Verificare 4 Exercise 14: Evaluare relativă Exercise 15: Multiplu adecvat Exercise 16: Ciclul de viață al firmei Exercise 17: Avantajele și dezavantajele evaluării relative Exercise 18: Diferențe între multipli Exercise 19: Calculul Multiplilor

Acest capitol acoperă evaluarea prin companii comparabile, inclusiv selectarea companiilor potrivite, distincția dintre companii comparabile bune și slabe, utilizarea Capital IQ și construirea unui model de evaluare pas cu pas. Sunt explorate, de asemenea, analiza tranzacțiilor precedente, procesul de selecție a tranzacțiilor, tehnicile de evaluare și utilizarea unui grafic de tip „football field" pentru a compara eficient intervalele de evaluare.

Exercise 1: Selectarea companiilor comparabile Exercise 2: Companii comparabile potrivite Exercise 3: Comparabile nepotrivite Exercise 4: Companii comparabile în Capital IQ Exercise 5: Introducere în modelul de evaluare prin companii comparabile Exercise 6: Ghid pas cu pas: evaluarea prin companii comparabile

Exercițiul curent

Exercise 7: Verificare 5 Exercise 8: Procesul de Analiză a Tranzacțiilor Exercise 9: Selectarea tranzacțiilor Exercise 10: Evaluarea prin Tranzacții Precedente Exercise 11: Construirea unui grafic tip Football Field Exercise 12: Rezumatul cursului