Enterprise- versus equity-multiple

Create Your Free Account

or

By continuing, you accept our Terms of Use, our Privacy Policy and that your data is stored in the USA.

Deze oefening maakt deel uit van de cursus

Introductie tot bedrijfswaardering

SkillTag.level.beginnerSkillTag.label

4.9+

158 reviews

Begin gratis met de cursus

Dit hoofdstuk introduceert de belangrijkste waarderingstechnieken en de achterliggende principes. Het introduceert ook football field-charts, die veel worden gebruikt om de resultaten van een bedrijfswaardering te visualiseren

Exercise 1: Introductie van de cursus Exercise 2: Waarom een waardering uitvoeren Exercise 3: Waarderen is kunst én wetenschap Exercise 4: Redenen voor waardering Exercise 5: Waarderingstechnieken Exercise 6: Focus van deze cursus Exercise 7: Waarderingsmethoden voor bedrijven Exercise 8: Football field-grafiek Exercise 9: Check-in 1

Dit hoofdstuk verkent de verschillen tussen ondernemingswaarde en aandelenwaarde, inclusief hun berekeningen, voordelen en belangrijke waarderingsmultiples. Het benadrukt ook het belang van consistentie tussen teller en noemer in financiële analyses.

Exercise 1: Enterprise Value vs Equity Value Exercise 2: Waarde van een huis Exercise 3: Enterprise value berekenen Exercise 4: Waardering van ondernemingen Exercise 5: Enterprise- versus equity-multiple

Huidige oefening

Exercise 6: Voor- en nadelen van ondernemingswaarde en aandelenwaarde Exercise 7: Enterprise value en equity value Exercise 8: Check-in 2 Exercise 9: Consistente waardering Exercise 10: Multiples

Dit hoofdstuk biedt een uitgebreide gids voor discounted cash flow (DCF)-waardering, met de soorten vrije kasstromen, kernveronderstellingen, forecasting en de berekening van UFCF. Het behandelt de kapitaalkosten, waaronder de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC), het Capital Asset Pricing Model (CAPM), aandelengerelateerde risicofactoren en industrie-beta.

Exercise 1: Soorten vrije kasstromen Exercise 2: Consistentie tussen teller en noemer Exercise 3: Twee onderdelen van een DCF-voorspelling Exercise 4: Belangrijkste aannames Exercise 5: Berekeningen van Unlevered Free Cash Flow Exercise 6: Introductie van het hoofdmodel Exercise 7: Overzicht: UFCF berekenen Exercise 8: UFCF berekenen: stap-voor-stap Exercise 9: Tussentijdse check-in Exercise 10: UCFC berekenen Exercise 11: Spectrum van risico Exercise 12: WACC berekenen Exercise 13: Capital Asset Pricing Model Exercise 14: Factoren die de vermogenskosten beïnvloeden Exercise 15: Het CAPM begrijpen Exercise 16: Beta en industrie-bèta Exercise 17: Spreidingsdiagram voor WACC-berekening Exercise 18: De hellingsfunctie voor WACC berekenen Exercise 19: Industrie-bèta Exercise 20: Gewogen gemiddelde kapitaalkosten Exercise 21: UFCF disconteren

Ten eerste verkent dit hoofdstuk de terminale waarde in discounted cash flow (DCF)-analyse, met verschillende rekenmethoden, waardering per aandeel en de voor- en nadelen van DCF-waardering. Ten tweede richt het zich op het berekenen van netto contante waarde (NPV) en intern rendement (IRR) met Excel-functies, inclusief standaard- en uitgebreide formules en praktische modeltoepassingen. Tot slot behandelt het de principes van relatieve waardering, waaronder de keuze van geschikte waarderingsmultiples, de levenscyclus van een onderneming en de voor- en nadelen van deze aanpak.

Exercise 1: Methoden voor terminal value Exercise 2: Stapsgewijze uitleg van de terminal value Exercise 3: De eindwaarde berekenen Exercise 4: Waarde per aandeel berekenen Exercise 5: Voordelen en nadelen van DCF Exercise 6: NPV-functie Exercise 7: XNPV-functie Exercise 8: Internal rate of return Exercise 9: DCF met Excel-functies Exercise 10: Excel-functies toepassen in ons model, deel 1 Exercise 11: Excel-functies toepassen in ons model Deel 2 Exercise 12: Definitie van de interne-opbrengstvoet Exercise 13: Check-in 4 Exercise 14: Relatieve waardering Exercise 15: Passende multiple Exercise 16: Levenscyclus van een onderneming Exercise 17: Voordelen en nadelen van relatieve waardering Exercise 18: Verschillen in multiples Exercise 19: Multiple berekenen

Dit hoofdstuk behandelt waardering met vergelijkbare bedrijven, waaronder het selecteren van passende comps, het onderscheid tussen goede en slechte comps, het gebruik van Capital IQ en het stap-voor-stap opbouwen van een waarderingsmodel. Het verkent ook precedentenanalyse, met het selectieproces voor transacties, waarderingstechnieken en het gebruik van een football field-chart om waarderingsbandbreedtes effectief te vergelijken.

Exercise 1: Comps selecteren Exercise 2: Goede vergelijkbare bedrijven Exercise 3: Slechte comps Exercise 4: Capital IQ-comps Exercise 5: Introductie van het waarderingsmodel voor vergelijkbare bedrijven Exercise 6: Stapsgewijze uitleg: waardering met vergelijkbare bedrijven Exercise 7: Check-in 5 Exercise 8: Proces voor transactieanalyse Exercise 9: Transacties selecteren Exercise 10: Waardering op basis van precedenttransacties Exercise 11: Een football-fieldgrafiek bouwen Exercise 12: Cursusoverzicht