Cổ phiếu và các nhân tố rủi ro về biến động hàm ý
Để phân tích rủi ro của một danh mục có chứa quyền chọn, bạn cần xem xét biến động của cả ba nhân tố rủi ro: giá cổ phiếu, biến động (volatility) và lãi suất. Ở đây, bạn sẽ tập trung vào hai nhân tố đầu và giả định rằng lãi suất không thay đổi nhiều trong các khoảng thời gian ngắn. Các giá trị nhân tố rủi ro theo ngày cho giai đoạn 1990–2010 nằm trong riskfactors và các log-return tương ứng nằm trong returns; cả hai bộ dữ liệu đa biến này đã được nạp vào không gian làm việc của bạn.
Biến động là một nhân tố rủi ro mới chưa được xét đến trong khóa học này. Nó được đại diện bởi chỉ số VIX, được xây dựng từ các biến động hàm ý của nhiều quyền chọn trên chỉ số S&P 500:
> names(returns)
[1] "X.GSPC" "X.VIX"
Trong bài này, bạn sẽ kiểm tra xem log-return của biến động có hành xử giống các dữ liệu lợi suất mà bạn đã gặp trước đó hay không, và xem chúng biến thiên như thế nào so với log-return của chỉ số S&P 500.
Bài tập này là một phần của khóa học
Quản trị Rủi ro Định lượng bằng R
Hướng dẫn bài tập
- Dùng hàm phù hợp để vẽ dữ liệu trong
riskfactorsvà trongreturns. - Dùng
plot()vàas.matrix()liên tiếp để tạo scatterplot choreturns. - Dùng
apply()để thực hiện kiểm định Jarque-Bera trênreturns, sau đó dùngqqnorm()và toán tử ngoặc để lập chỉ mục nhằm vẽ Q-Q plot so với phân phối chuẩn cho log-return của chuỗi trongreturnschứa dữ liệu biến động. - Tạo biểu đồ acf mẫu cho dữ liệu trong
returnsvà sau đó cho trị tuyệt đối của các return trong dữ liệu. - Dùng
cor()để tính hệ số tương quan giữa log-return của hai nhân tố rủi ro trongreturns.
Bài tập tương tác thực hành trực tiếp
Hãy thử làm bài tập này bằng cách hoàn thành đoạn mã mẫu này.
# Plot the risk factors and the log-returns
# Make a scatterplot of the two return series
# Apply the Jarque-Bera test to the returns and make a Q-Q plot of the volatility log-returns
# Create the sample acf of the returns and absolute returns
# Calculate the correlation between the log-returns