1. Học hỏi
    2. /
  2. Khoa Học
    3. /
  3. Quản trị Rủi ro Định lượng bằng R
Connected

Bài tập

Tính giá quyền chọn theo mô hình Black–Scholes

Hàm Black_Scholes() trong gói qrmtools có thể dùng để định giá quyền chọn kiểu châu Âu (call và put) theo công thức Black–Scholes tiêu chuẩn cho cổ phiếu không chi trả cổ tức.

Trong bài này, bạn sẽ lần lượt định giá: một quyền chọn mua (call) đang out-of-the-money, một quyền chọn mua đang in-the-money, một quyền chọn bán (put) đang in-the-money và một quyền chọn bán đang out-of-the-money. Một quyền chọn là in-the-money nếu thực hiện ngay sẽ tạo ra khoản chi trả dương, và out-of-the-money nếu không.

Mục tiêu chính của bài là hiểu các yếu tố rủi ro khác nhau đi vào việc tính giá: giá cổ phiếu hiện tại, độ biến động hiện tại và lãi suất hiện tại.

Hướng dẫn

100 XP
  • Đặt lãi suất hiện tại r bằng 0.01, độ biến động hiện tại sigma bằng 0.2 và giá thực hiện K bằng 100.
  • Xem các đối số của hàm Black_Scholes().
  • Định giá một quyền chọn mua kiểu châu Âu đáo hạn sau T = 1 năm nếu giá cổ phiếu hiện tại là S = 80.
  • Định giá một quyền chọn mua kiểu châu Âu đáo hạn sau T = 1 năm nếu giá cổ phiếu hiện tại là S = 120.
  • Định giá một quyền chọn bán kiểu châu Âu đáo hạn sau T = 1 năm nếu giá cổ phiếu hiện tại là S = 80.
  • Định giá một quyền chọn bán kiểu châu Âu đáo hạn sau T = 1 năm nếu giá cổ phiếu hiện tại là S = 120.