1. Learn
    2. /
  2. Courses
    3. /
  3. Quản trị Rủi ro Định lượng với Python
Connected

Exercise

Định giá quyền chọn theo Black–Scholes

Quyền chọn là công cụ phái sinh được dùng rộng rãi nhất trên thế giới để quản lý rủi ro giá tài sản. Trong bài tập này, bạn sẽ định giá một quyền chọn mua kiểu châu Âu trên cổ phiếu IBM bằng công thức định giá quyền chọn Black–Scholes. Dữ liệu IBM_returns đã được nạp vào không gian làm việc của bạn.

Trước hết, bạn sẽ tính độ biến động sigma của IBM_returns dưới dạng độ lệch chuẩn theo năm.

Tiếp theo, bạn sẽ dùng hàm black_scholes(), được tạo cho bài này và các bài tiếp theo, để định giá quyền chọn với hai mức độ biến động: sigma và gấp đôi sigma.

Giá thực hiện K, tức mức giá nhà đầu tư có quyền (nhưng không bắt buộc) mua IBM, là 80. Lãi suất phi rủi ro r là 2% và giá giao ngay trên thị trường S là 90.

Bạn có thể xem mã nguồn của hàm black_scholes() tại đây.

Instructions

100 XP
  • Tính độ biến động của IBM_returns là độ lệch chuẩn quy đổi theo năm sigma (bạn đã quy đổi độ biến động theo năm ở Chương 1).
  • Tính giá quyền chọn mua kiểu châu Âu theo Black–Scholes value_s bằng hàm black_scholes() đã cung cấp, với độ biến động là sigma.
  • Tiếp theo, tìm giá quyền chọn theo Black–Scholes value_2s khi độ biến động là 2 * sigma.
  • Hiển thị value_s và value_2s để xem giá quyền chọn thay đổi như thế nào khi độ biến động tăng.