1. Учиться
    2. /
  2. Courses
    3. /
  3. Định giá và Phân tích Trái phiếu bằng R
Connected

Exercise

Tính duration xấp xỉ cho một trái phiếu

Một cách gần đúng hữu ích của công thức duration được gọi là duration xấp xỉ, được cho bởi $$(P(down) - P(up)) / (2 * P * \Delta y)$$

trong đó \(P\) là giá trái phiếu, \(P(down)\) là giá trái phiếu nếu lợi suất giảm, \(P(up)\) là giá trái phiếu nếu lợi suất tăng, và \(\Delta y\) là mức thay đổi kỳ vọng của lợi suất.

Công thức duration đầy đủ thì phức tạp hơn. Nếu bạn quan tâm, bạn có thể tham khảo chương "Fixed Income" trong sách của tôi để xem công thức đó.

Trong bài này, bạn sẽ tính duration xấp xỉ của một trái phiếu với mệnh giá $100, lãi coupon 10%, thời gian đến đáo hạn 20 năm, lợi suất đến đáo hạn 10%, và mức thay đổi lợi suất kỳ vọng 1%. Để thực hiện phép tính này, hãy dùng hàm quen thuộc bondprc(), đã được nạp sẵn trong không gian làm việc.

Инструкции

100 XP
  • Dùng bondprc() để tính giá trái phiếu hôm nay với lợi suất 10%. Lưu vào px rồi xem px.
  • Gọi bondprc() lần nữa để tính giá trái phiếu (px_up) nếu lợi suất tăng 1%.
  • Gọi bondprc() lần thứ ba để tính giá trái phiếu (px_down) nếu lợi suất giảm 1%.
  • Dùng ba đối tượng (px, px_up, px_down) để tính duration xấp xỉ, giả định lợi suất thay đổi 1%.