VaR과 ES 추정하기
이제 hslosses에 있는 과거 시뮬레이션 손익을 사용해 국제 주식 투자자의 VaR과 ES를 추정할 준비가 되었습니다.
두 가지 방법으로 진행할 거예요. 먼저, 샘플 분위수를 사용해 VaR을 추정하고, 그 분위수를 초과하는 값들의 평균으로 ES를 추정하는 단순 비모수적 방법을 적용합니다.
그다음, hslosses가 정규분포를 따른다고 가정했을 때 얻는 값들과 비교해 보세요. 물론 이는 매우 좋지 않은 가정이므로, 두 추정치를 비교해 어느 쪽이 더 보수적인지 확인해 보셔야 합니다.
이 연습은 강의의 일부입니다
R로 배우는 계량적 위험 관리(Quantitative Risk Management)
연습 안내
quantile()을 사용해hslosses분포의 99번째 샘플 백분위를 추정하세요.- VaR 추정치 이상인
hslosses의 평균을 계산해 99% ES를 추정하세요(이 부분은 미리 작성되어 있습니다). - 적절한 함수를 사용해
hslosses의 평균과 표준편차를 추정하고 각각mu와sigma에 할당하세요. - 계산한 평균과 표준편차 값을 사용해
qnorm()으로 정규분포의 99% 분위수를 계산하세요. - 계산한 평균과 표준편차 값을 사용해
ESnorm()으로 정규분포의 99% ES를 계산하세요.
실습형 인터랙티브 연습
이 예제를 이 샘플 코드를 완성하여 풀어보세요.
# Estimate the 99th sample percentile of the distribution of hslosses
# Estimate the 99% ES
mean(hslosses[hslosses >= quantile(hslosses, 0.99)])
# Estimate the mean and standard deviation of hslosses
# Compute the 99% quantile of a normal distribution
# Compute the 99% ES of a normal distribution